保险书籍推荐：《商业保理融资指南 》

内容简介

本书从商业保理基础知识到政策规定，从法律层面到实务案例，将商业保理业务作全面系统梳理，希望更多的人通过此书掌握商业保理实务技能。商业保理是基于企业应收账款所提供的融资或服务，是一种贸易融资，其具有逆经济周期而行的特点，是zui适合成长型中心企业的贸易融资工具，可以缓解中小企业的融资难，融资贵，健全商务信用体系等方面发挥重要作用。

作者简介

本书由北京得和衡律师事务所关振海律师团队与从事金融管理实务的包君生金融团队共同编写完成，书该有关振海主导，其它成员收集资料整理。编撰团队包括从业20余年资深律师，已通过全国商业保理水平考试（NFCC）的专业人员，皆具有商业保理业务实操经验，对商业保理业务有着深入的理解和思考。

目录

基础篇 .................................................................

1

第一章 保理基础知识 ..................................................3

第二章 保理的历史渊源 .............................................27

第三章 保理基本术语 ................................................55

第四章 商业保理的核心价值分析 ...............................63

第五章 商业保理业务操作指南 ..................................75

第六章 商业保理风险管理 .........................................91

第七章 国际保理业务指南 .......................................101

第八章 商业保理法律关系 .......................................107

第九章 商业保理与产业供应链 .................................131

第十章 商业保理融资资金渠道 ................................141

法律篇 .............................................................155

第十一章 商业保理的法律渊源 ................................157

第十二章 商业保理政策性规定 ................................175

第十三章 商业保理地方性规范性文件 ......................227

第十四章 商业保理审判纪要 ....................................341

案例篇 .............................................................371

精彩书摘

第一章

保理基础知识

“保理”一词是一个舶来品，来源于英文“facting”，有多种译法，台湾将“facting”翻译成“应收账款承购（收买）”或“应收账款融资”等，大陆银行界将其翻译成“保付代理”，简称“保理”，是基于企业应收账款所提供的融资或服务，是一种贸易融资。这个翻译词兼顾了保理的三大功能——信用担保（有条件地担保买方付款）、催收货款和管理应收账款，因而被广泛使用。

保理的历史在欧美可以追溯到上百年前。现代保理业务在20世纪60年代步入繁盛时期，传入到亚洲比欧美晚了近20年。起步较早的是日本，1994年日本就从意大利手中夺得全球出口保理的第一把交椅，保持了7年。在我国台湾，商业保理率先取得成功。从1998年起，银行纷纷介入，迎来了我国台湾保理高速发展的繁荣期。从2001年起，我国台湾取代日本坐上全球出口保理的第一把交椅，长达7年之久。此间，我国香港保理业务也取得了显著发展。台湾和香港保理业务的成功对大陆产生了积极影响。大陆实际开办保理业务要从20世纪90年代算起。

在日益激烈的市场竞争中，买方市场逐渐形成，赊销方式开始盛行，取代传统的付现和信用证结算方式，成为主流的贸易结算方式，占交易量的80％。然而赊销留给卖方两大难题：一是买方信用风险，二是资金占压，而保理正好可以缓解这两大难题。同时，保理也给保理商（即银行和保理公司）带来丰厚的收益。因此，它受到多方青睐。

段落释义

“保理”作为欧美资本市场的一个金融产品，已经有一百多年的历史。“保理”作为专业名词，一般大众很难望文生义，一下子就能明白是怎么回事。但是，如果提起“应收账款”，或许很多人还能知道和理解。通俗地讲，通过应收账款转让融资，就是保理。可以这样说，为了更好地理解保理，你可以把暂时把“保理”与“应收账款转让融资”划为等号。

希望本书能让您很好地了解什么是“保理”。

一、保理概念

1.保理概念

保理（Facting）全称保付代理，又称托收保付，是指卖方将其现在或将来的基于其与买方订立的货物销售或服务合同所产生的应收账款转让给保理商（提供保理服务的金融机构），由保理商向其提供资金融通、买方资信评估、销售账户管理、信用风险担保、账款催收等一系列服务的综合金融服务方式。

保理是商业贸易中以托收、赊账方式结算货款时，卖方为了强化应收账款管理、增强流动性而采用的一种委托第三方（保理商）管理应收账款的做法。

《国际保理公约》对保理的定义：保理业务是近年来随着国际贸易竞争的日益激烈，国际贸易买方市场逐渐形成而迅速在欧美发达国家兴起的一项集贸易融资、商业资信调查、应收账款管理及信用风险担保于一体的综合性金融服务业务。

国际统一司法协会《国际保理公约》对保理的定义：应收账款管理服务机构以保理商身份和以赊销方式提供商品或服务的销售商之间的一项持续性安排，根据这一安排，销售商将其现在或将来的基于其与买方（债务人）订立的货物销售或服务合同所产生的应收账款转让给保理商，由保理商为其提供下列服务中的至少两项：

①贸易融资；②销售分户账管理；③应收账款催收；④信用风险控制与坏账担保。这些定义所用的词汇专业度较高，比较难以理解，还是《牛津简明词典》对保理业务做的定义更加高明而又接地气：保理业务是指从他人手中以较低的价格购买债权，并通过收回债权而获利的经济活动。也就是说，保理业务就是供应商通过转让应收账款而获得融资服务以及销售分户账管理、账款催收和坏账担保等非融资服务，同时保理商通过提供服务获利，双方达到互利共赢的目的。商业保理是保理业务的一个分支，是与银行保理相对应的概念。二者的区别主要体现在主体和适用对象条件两方面。在商业保理中，保理活动并非以银行为主体，而是以经批准设立的商业保理公司为主体来实施；适用对象上，银行保理要求很高，操作方式类似于发放贷款，需要对申请主体的征信以及财产状况做严格审查，并往往以提供担保为条件，而保理公司的要求相对灵活得多。

我国商业保理的官方定义是指，2012年12月17日天津市颁布的《天津市商业保理业试点管理办法》，该办法称商业保理，“是指销售商（债权人）将其与买方（债务人）订定的货物销售（服务）合同所产生的应收账款转让给商业保理公司，由商业保理公司为其提供贸易融资、应收账款管理与催收等综合性商贸服务”。由此可见，商业保理是指经批准设立的保理公司以低价受让供应商的应收账款为手段，为供应商提供贸易融资、销售分户账管理、账款收取和坏账担保等服务的贸易融资工具。商业保理的本质是供货商基于商业交易，通过保理商的运作将核心企业（即采购商）的信用转为自身信用，实现应收账款融资。

段落释义

当初始听到“保理”一词的时候，很多人首先想到的，这是一款理财产品吧。经过一番解释之后，有些人还会以为这是讨债的行当。之所以有这样的认识，也不奇怪，主要原因是，保理业务尽管在欧美国家已经有一百多年的历史了，但在中国还是一个新名词，还没有被很多人了解、认识和接受，社会认知度较低。

针对保理的概念，有不同的定义版本；但不管如何定义，保理的核心意思通俗地讲，就是在市场经济活动中，在销售货物或者提供服务时，供应商将其对买方形成的应收账款转让给第三方，从而快速回收货款、加快资金周转速度和利用效率；第三方在受让应收账款后，支付融资价款，至到期日时催收货款，并承担买方不能支付货款的风险。由此可以看出，这是一项综合性的信用金融服务。第三方如果是银行机构，那么就是银行保理业务；第三方如果是商业保理公司，那么就是商业保理业务。也就是说，根据提供保理业务的主体机构是银行还是商业保理公司，将保理划分为银行保理和商业保理。由于占有的信息资源、资金资源等方面存在差异，银行保理和商业保理在操作及提供服务的内容上也各有侧重和不同。

2.保理业务服务项目

与传统结算方式相比，保理的优势主要在于融资功能。图1.1保理的四大功能保理商为其提供下列服务中的至少两项：

（1）贸易融资

保理商可以根据卖方的资金需求，收到转让的应收账款后，立刻对卖方提供融资，协助卖方解决流动资金短缺问题。

（2）销售分户账管理

保理商可以根据卖方的要求，定期向卖方提供应收账款的回收情况、逾期账款情况、账龄分析等，发送各类对账单，协助卖方进行销售管理。

（3）应收账款的催收

保理商有专业人士从事追收，他们会根据应收账款逾期的时间采取有理、有力、有节的手段，协助卖方安全回收账款。

（4）信用风险控制与坏账担保

保理商可以根据卖方的需求为买方核定信用额度，对于卖方在信用额度内发货所产生的应收账款，保理商提供100%的坏账担保。段落释义

在经济活动中，只要有信用销售，就可以使用保理作为结算方式。围绕保理业务的展开，将会有资信调查，目的是识别、预防信用风险。为了充分跟踪和回收销售货款，保理商还要给卖方建立一个销售分账户，对其实施管理，防范风险。应收账款到期日，还要提供催收账款的服务，包括函催、面催。一旦出现应收账款不能回收的情况，将要承担坏账的风险。这些综合性的服务最核心的功能还是融资功能。

商业保理公司的赢利点不是赚取应收账款转让的差额，而是收取综合服务费。综合服务费的额度或者比例与融资规模、到期日、信用风险以及卖方财务成本承受能力等因素有关。

卖方转让应收账款时虽然付出了财务成本的代价，但是获得了快速收回货款、增加资本的流动性等诸多的好处。快速收回货款、增加资本的流动性，将会使企业产生更多更大的经济效益，远高于应收账款融资付出的财务成本代价。

3.保理业务融资方式

利用应收账款转让实现融资的目的，实践中有两种基本途径：一是应收账款银行保理融资，指企业以自己的应收账款转让给银行并申请融资，银行的融资额一般为应收账款面值的50%~90%。企业将应收账款转让给银行后，应向买方发出转让通知，并要求其付款至融资银行。

二是应收账款商业保理融资，指专为赊销而设计，集商业资信调查、应收账款管理、信用风险担保与贸易融资于一体的综合性金融业务。

一般说，银行保理业务的成本低于短期银行贷款的利息成本，银行只收取相应的手续费。商业保理业务的成本相对要高一些，但是，商业保理操作起来比银行保理更快捷、更灵活，尤其是对中小企业来说，降低了融资门槛，提高了融资可能性。

段落释义

通过应收账款转让实现融资的目的，实际上主要有两种途径，一个是转让给银行机构，是银行保理融资的方式；另一个是转让给商业保理公司，是商业保理融资的方式。商业保理操作起来更快捷、更灵活。对中小企业来说，他们大多数不具备银行融资的条件，无法满足较高的融资门槛。商业保理融资重点考量的是买方支付货款的信用和能力，而不是他们本身的资产，因此，从一定程度上讲，降低了融资门槛，提高了融资可能性。所以，对应收账款融资来说，商业保理无疑是最佳的融资方式。