横琴臻享一生vs中华怡享年金,对冲长寿PK对冲短命，谁更胜一筹

大家好，我是数据君！

经常遇到来咨询养老年金的，最终思来想去还是选择了增额终身寿险，说什么虽然每年领取的还可以但是自己都不知道能不能活过保证领取20年期限都说不定，总之啊对自己寿命那是非常不自信啊！

养老年金最主要是用来对冲长寿风险补充养老金的，寿命越长收益越高，当然在保证领取期内前几年不幸先走的话一次性保证未领养老金一次性派发的收益也是非常高的，但是没有人愿意拿。

所以养老年金总体回报呈现U型，领取后两头高：领取后的5年内身故与长寿最高，而70-75岁位于U的底部区域。这也导致了不少自认为自己只能活到70多岁的客户纷纷转而去买增额寿险了，因为增额寿险减保会更灵活点。

但是有一款年金，对短命人士利益最高，寿命越短利益越高，远超增额寿险与养老年金，那就是4.025%预定利率的中华怡享年金保险！

怡享是一款可以减保的快返+养老年金，满5年每年领取保额至终身，可选择60/65/70岁开始领取养老年金，每年领取的养老年金为总交保费的5%，保证领取养老年金至100岁，如果没领满到100岁，一次性补给受益人全部未领完的差额！

需要注意身故保障金，一旦在领取养老金领取阶段内身故，除了一次性支付未领取完的养老金外，还有合同本身的现价价值，也就是说身故金是涵盖两方面的！

另外投被保人非同一人下，投保人在66岁前不幸因意外身故或全残，豁免后期所有未交的保费，合同继续有效。且投保时可以附加年金型万能账户，保底3%，还可以往账户里追加主险一倍总交保费!

怡享这款年金对冲短命的效果对中高龄人士远好于年轻客户投保，所以如果客户低于40岁的我一般都不太建议的。

这里取45岁女同胞，年交20万，交5年，指定60岁开始领取养老金：

领取年金：怡享满5年后每年固定领取11000元至终身，60岁后每年额外领取50000元至100岁，100岁后每年领11000，而臻享一生60岁后每年领取81800元至终身。

也就是说60-100岁期间，怡享每年领取61000元，50-59岁和100岁以上每年领取11000元，养老金保证领取到100岁，每年是总交保费100万的5%即5万。

现金价值：领取养老金前二者差不多，60岁领取之后至96岁前怡享更高，不过领取后现价一直在降低直至到105岁为0。

身故金：怡享的身故金涵盖两方面，一个是产品本身的为现金价值，这个现价自领取后逐渐降低至105岁为0，一个是保证期内身故保证到100岁期间未领完的剩余部分。在60岁领取养老金那一刻是最高的，有310.6万之多，比本金多了3倍啊！

60岁后随着年龄的增长，一是产品现价一直在下降，另一个就是保证领取40年剩余未领的年限在降低，所以身故保障金也在不断下降，至70岁、80岁分别为254.88万、185.49万；至90岁时仍高达103万，随后急速下降。

而臻享一生保证期内的身故金为剩余保证未领年金之和，不过过了7年即67岁后合同现金价值一直高于身故金，所以临死前去退保才是最大化利益的。到80岁领了21笔养老金后仍有61.16万现价去退保，当然最好让子女去退比较方便！

身故IRR：进入养老金领取后，怡享由9.53%递减至3.34%，在85岁前都是超过4.025%定价利率的，越长寿利益越低。而臻享呈U型，先下降再上升。这里计算的67岁后的数值为领取年金+身故前退保拿到的现金价值，IRR直到89岁后反超怡享，且越拉越大。

看来在绝大多数时间里，60到89岁之间都是怡享的身故IRR高于臻享，之后臻享对冲长寿越来越明显，而怡享不断下降！

怡享最早60岁领取养老金，60岁开始保证每年领总交保费的5%，共40年，也就是2倍所交总保费，外加略高于总交保费的现金价值，也就是说不少于3倍总交保费身故保障金。而随着年龄增长，线性递减，最高点就在领取养老金的首年，往后越来越低，很类似减额寿险，寿命越短，身故保障金越高，留给受益人的越多。当然生前每期的年金可以拿出来花或者干脆不领自动滚入保底3%的万能里，身后全部留给受益人！

我们再来看看怡享满5年后每年领取金额，指定60岁领取养老金，年交10万，交10年，0岁、30岁、40岁男士投保满5年后每年领取金额分别为：29900、19900、11300元，可见低龄段投保领取养老年金每年5%保费再加上保额其实并不是很多。

养老金对比上投保年龄越小差臻享一生越多，投保年龄越小，满5年后每年领取的保额越多，利益集中派发于满5年后每期年金去了。

所以怡享特别适合既想自己领养老金又想给子女传承一笔资金的中高龄客户客户，兼具养老与传承，而且还有快返年金！蛋糕差不多就那么大，被保人早点走蛋糕分配游戏越早结束，能提早拿走所有蛋糕而已，相应回报更高。

而传统的高现价型养老年金也兼备领养老金与传承功能，如如意享、颐养金生等，只不过是以储蓄为主，IRR并不会如怡享这般突破定价利率罢了。

从目前市场所有在售产品来看，对冲长寿风险最好的是信泰如意享七金版，IRR可达5%以上，而对冲短命风险最好的是怡享，那么如果来个对冲呢？当二者相结合比单纯投保臻享一生这种对冲效果比较平稳的养老年金究竟如何呢？



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