瑞银：友邦保险维持买入评级 目标价降5%至112港元

来源：新浪港股

瑞银发布研究报告称，维持友邦保险（01299）“买入”评级，目标价由118港元降至112港元，预计2022-23年其新业务价值可增27%-29%，而公司在经纪质素及品牌上有竞争优势，相信在主要市场表现可继续具弹韧性。

报告中称，预期次季公司核心新业务价值将增9%，面对环境困难，预计友邦中国增长将较首季缓和，不过仍显著跑赢当地同业。预计中国香港离岸销售将在2022年中复苏而非今年第四季，并将2022-23年新业务价值预测降6%-14%。如撇除中国香港离岸业务，该行对新业务价值估算的调整在3%以内。

该行估计，按固定汇率计算，次季公司新业务价值将增9%，计及汇率因素则升14%；虽然次季内地数据显示险企保费环境困难，但该行相信友邦相对有弹性，而东盟将是次季增长的重要引擎，加上中国香港的经纪将继续聚焦本地市场，估计中国香港本地销售将有支持。