上半年银行理财产品艰辛收场

预期收益的下滑,资本市场的资金分流,各家商业银行的竞争,各种网络理财产品的涌现,让原有传统的银行理财产品 腹背受敌 ,2015年上半年银行理财真的很不容易。
根据数据显示,在今年上半年整体市场中,银行理财的发行量仍旧保持原有的趋势,但收益率整体呈现下滑的趋势,同样,浮动收益的产品成为市场的主力发售产品,银行理财产品已经在经历着各种考验。
浮动收益是市场主力产品
普益财富统计数据显示,2015年上半年,全国共有301家商业银行发行了34731款个人理财产品。从整体趋势上看,理财产品发行量保持了相对平稳、微幅波动的趋势。
从产品类型上分析,上半年中,非保本浮动收益型个人理财产品发行了23162款产品,占比67%。这表明非保本浮动收益型理财产品在预期收益类理财产品中仍然占据主要市场份额。保本浮动收益型理财产品发行了8185款,占比23%；保证收益型理财产品发行了3384款,占比10%。
不仅如此,数据显示,短期限的理财产品仍然更受市场偏爱。在2015年上半年中,1个月以下理财产品发行669款,占比2%；1-2个月期限理财产品发行量为10081款,占比29%；2-3个月期限产品发行9271款,占比27%；3-4个月理财产品发行3466款,占比10%；4-6个月理财产品发行6010款,占比17%；6-12个月理财产品发行4585款,占比13%；1年以上理财产品发行649款,占比2%。
对此,中国银行沈阳分行理财师宋岩秋解释,目前银行类理财产品中：保本浮动收益型理财产品（银行表内业务）,以短期理财（多为周期性产品）为主,一般多为7天、14天、21天、1-3个月。此类理财产品一般以银行票据类、同业拆借、回购业务等为投资标的,无风险,但投资期间不得提前支取,投资起点一般为5万元。此外,非保本浮动收益型理财产品（银行表外业务）,该类理财产品期限种类较多,一般为30天-1年不等,此类理财产品风险较低,一般标明的年化收益率通常为 固定收益率 ,投资起点一般为5万元。另外银行信托投资理财产品的投资起点通常为100万元或300万元。
产品预期收益呈现下滑趋势
业内人士表示,今年理财产品的整体收益呈下滑趋势。虽然在6月中旬至7月上旬收益率有一波反弹,不过,在持续宽松的货币政策影响下,银行理财产品短期内难以回到过去的高收益时代,超6%收益的理财产品将再度稀缺。
数据显示,2015年整个上半年中,一个月以下的不同期限的保本人民币非结构性个人理财产品收益率相对其他期限类型低不少,同时其本身也呈现出一个明显的向下趋势,从1月份的3.69%到6月份的2.79%,下滑0.90个百分点。此外,2015年上半年与保本类人民币结构性个人理财产品有相似的表现,1个月以下的非保本人民币非结构性个人理财产品收益率相对于其他期限类型理财产品明显的偏低。但相对于保本类而言,非保本的1个月以下期限收益率下滑趋势并不是非常的明显,从1月的4.86%下滑至6月的4.60%,下滑了0.26个百分点。 而1年以上期限的收益率则明显的高于其他期限类型的产品,6月平均收益率达到5.76%。而另外期限类型产品的收益率较为接近,因此投资者也会更加偏爱,期限较短的产品。
究其原因,中国工商银行国际金融理财师朱晓军解释,实际上今年上半年银行理财产品收益率下滑,最主要的原因在于从去年底开始央行连续降息,以及降准,自然银行类理财产品的收益要有所下滑,此外就是目前经济形势不明朗,市场中的资金需求较低,此外,降息与降准的双降,也让银行的资金略微宽松,所以银行理财产品的预期收益下降是比较正常的表现。
下半年短期产品仍旧是主流
对于今年下半年银行理财产品的判断,普益财富研究员魏骥遥认为,从近期的宏观经济数据来看,经济增长初步显露出企稳迹象。我们预计,下半年,监管层将继续维持宽松的货币政策,以促进经济复苏的势头。
同时,上半年的3次降准、降息迫使理财产品的收益持续下滑,而下半年由于经济增长已有企稳迹象,因此继续降息的可能性偏小,但宽松的货币政策使得理财产品收益率很难出现上扬,但短期的向上波动则是可能出现的。另一方面,虽然大额存单已经推出,且其利率偏低,现阶段与理财产品相比缺乏竞争力,但不排除下半年有调整的可能性。如果其利率提升至一定程度,将极大的冲击理财市场。从最新数据来看,截至6月25日,6月 一个月以下 理财产品收益率仅为2.79%,收益率已经处于一个极低的水平了。同时,今年下半年,作为完成利率市场化的标志性一步,存款利率上限的放开也是大概率事件,届时,存款也将对理财产品市场形成极大冲击,尤其是保本类理财产品。因此我们预计,下半年银行理财产品收益率仍将保持下降趋势。
从发行量来看,2015年上半年的预期收益类产品发行量呈现小幅波动的趋势,预计下半年将维持这种趋势不变。另外,在预期收益型理财产品中,由于中长期限的理财产品在收益率上面没有明显的优势,因此投资者将更加偏爱流动性更强的短期理财产品（不包括 1个月以下 期限理财产品,主要指 1-2个月 以及 3-6个月 ）,因此较短期限的银行理财产品仍然将是下半年银行理财产品发行的主要期限类型。 魏骥遥表示。