AIG断臂求生 友邦保险正式启动香港IPO

　　“期待独立IPO给AIA带来新的希望。”一位曾经任职于AIG的人士如是称。

　　5月18日，美国国际集团（AIG）宣布，将加快把美国友邦保险公司（友邦保险集团AIA）定位成为独立法定机构的程序，若市场情况许可并获得监管机构批准，会将友邦保险集团在亚洲其中一个交易所上市。

　　AIG同时宣布，已经向相关机构“展开要求建议书的程序，为首次公开招股拣选全球协调人及配售经办人”，被视为正式启动IPO的序曲。

　　而独立的IPO对此刻的AIA意义非比寻常，对其自身价值的巨大提振不言而喻。

　　IPO“是最佳的决定”

　　自去年母公司AIG惊爆巨亏之后，从AIG最初计划出售AIA不超过49％的股权，到后来发布“独立宣言”，将AIA在亚太地区的多家企业组成“友邦保险集团”，到目前的单独IPO，AIA的命运一直一波三折。

　　AIG在其18日的声明中称，将AIA上市是AIG于3月2日宣布的重组计划当中重要的一环，亦将令AIA拥有独立于AIG的董事局及管理层。

　　AIG主席兼行政总裁爱德华·李迪（Edward Liddy）表示，公司将继续透过既积极进取而又有系统、有规范的程序，去考虑各种策略性的选择。“我们相信在此阶段，友邦保险上市对所有利益相关方，包括美国纳税人、保单持有人、员工及销售伙伴，都是最佳的决定。”

　　“今日的宣布正式为我们的独立定出了清晰的路向。现在，我们对友邦保险的结构和未来都有明确的启示。友邦保险拥有超过二千万客户和25万代理人，资产超过600亿美元，销售伙伴网络广阔。我们能够抵御经济动荡的冲击而仍然屹立不倒，足以证明我们营运机构的实力、客户对我们的信心和销售伙伴对我们的支持。”友邦保险总裁兼首席执行官麦智信(Mark Wilson)18日说。

　　目前，AIG宣布已经向众多投行发出“邀请”，展开要求建议书的程序，开始为首次公开招股拣选全球协调人及配售经办人。该程序将由AIG重组计划的全球金融顾问及AIA的公开招股顾问——The Blackstone Group负责安排。

　　香港一家投行人士告诉记者，该公司已经开始相关的准备，而各家国际知名投行都对此项业务趋之若鹜，预计将在2-3周内见分晓，“毕竟这将是近两年内香港市场上最大的一笔IPO业务。”

　　该人士续称，为解资金的燃眉之渴，AIG计划将AIA25%以上最高可能至49%的股权让给公开市场进行融资，以AIA计划发行总规模为200亿美元的融资额计算，其计划从AIA的是次IPO中套现50亿-100亿美元。

　　“虽然100亿美元仍不能实质性的解决AIG的资金问题，但已是不得已为之，毕竟连日本总部的大楼都已经变卖了。”前述曾任职AIG人士称。

　　“该IPO至少需要半年以上的准备时间，在不考虑资本市场状况的前提下，也要在明年一季度或二季度才能正式完成上市的过程。”前述投行人士称：“世事难料，是否能够成功融资200亿美元，取决于其上市时资本市场的状况，如果市场不能在明年一二季度成功转暖，200亿美元的融资难度相当大。”

　　除去资本市场的变数外，AIA的亚洲业务质量还是比较吸引人的。一家国际知名证券公司的分析师如是称。

　　据AIG声明称，AIA的分公司、附属公司及联营公司遍及澳大利亚、文莱、中国内地、香港、印度、印尼、澳门、马来西亚、新西兰、新加坡、韩国、泰国及越南。而AIG亦计划将美国人寿 (ALICO)在台湾的业务，以及（若获监管机构批准）其在菲律宾的Philam Group of Companies全部纳入友邦保险集团旗下。

　　而目前，AIA是亚洲最大的人寿保险机构之一，拥有超过90年的经营历史，25万名营销员和2万名员工，并覆盖13个区域市场，为超过二千万保单持有人，可以为个人和企业提供人寿保险、退休计划、意外及健康保险以及财富管理方案。

　　AIA在亚洲绝大部分地区的业务都是以个人营销渠道的业务为主，保单内涵价值较高，业务结构优良，对其估值会有很大提升。“相信200亿美元的融资计划就是在其高内涵价值的基础上做出的。”该分析师认为。