税延型养老险启动试点工作，你的养老金将有哪些变化？

5月7日，中国银保监会相关负责人就《个人税收递延型商业养老保险产品开发指引》首次向媒体说明试点实施原则及具体操作细节。酝酿多年的税延商业养老保险进入启动阶段。

试点政策自2018年5月1日起，在上海、福建省（含厦门市）、苏州工业园区几个地区开始实施，试点时间暂定一年，成熟后再面向全国铺开。

个人税收递延型商业养老保险（简称“税延型养老险”）实质上是商业养老保险的一种，其蓝本是参考美国实施多年的 "401K"。与401k资金用于投资基金、风险自担的形式相比，中国的税延型养老险是风险更低的保险公司的养老保险，更强调资金安全。但性质是一样的，都是工作时自己储蓄养老资金，并免税，用于长期投资，积累养老资金。

即个人通过专用账户购买符合规定的商业养老险，可在一定标准内税前扣除，计入该账户的投资收益暂不征收个人所得税，领取养老金时再征收个税。

简单来说，就是参保人每个月缴纳一笔钱，按复利计算产品收益，到退休时可领取一大笔养老金。既起到个税延缴和减税的作用，又能保障老年生活。

值得注意的是，税延型养老险虽然是商业养老险，它的定位是“准公共产品”，在产品费用水平上应体现让利于民原则，与市场同类保险产品相比，税延养老险产品收费项目较少、收费水平较低。

对广大工薪一族来说，税延型养老险是一种突破性的养老方式，具有强制储蓄、延税的作用，复利方式计算收益更可保障退休后的养老生活。

接下来将为您详细解读税延型养老险是什么？您的养老金将有哪些变化？

税延商业养老保险的作用：延税、节税、资产增值

美国401k计划是企业为员工设立专门401K账户，员工每月从其工资中拿出一定比例资金存入养老金账户，而企业一般也按一定的比例（不超过员工存入数额）往这一账户存入相应资金。与此同时，企业向员工提供3到4种不同的证券组合投资计划。员工可任选一种进行投资。

与401k资金用于投资基金、风险自担的形式相比，中国的税延型养老险风险更低。个人通过专用账户购买符合规定的商业养老险，可在一定标准内税前扣除，计入该账户的投资收益暂不征收个人所得税，领取养老金时再征收个税。个人商业养老资金账户由专业的保险公司运营，投资收益稳健，账户权益长期增值。

简单来说，购买税延型养老险在现阶段可减轻税负；在购买过程中，能加速养老金增值；在领取时，减免税负。

一句话——延税、节税、资产增值！

以试点城市上海为例，我们来看看能省多少钱。

（一）缴费环节：

在缴费环节，纳税人购买税收递延型商业养老保险产品时，其缴费支出可以按照一定额度给予扣除，直接减少了个人当前应纳税额，减税效果立竿见影。

以30岁的男性工薪族为例，假设其扣除五险一金后应税工资为20000元，按试点扣除标准，可以有1000元保险额度（免税额），据其收入所对应的25%最高税率计算，税延政策使他延后缴纳的个人所得税为每月250元，一年为3000元。一直到60岁退休时，合计延税9万元。

代入公式可知，工资越高，保险额度越高（最高千元封顶），延税更多。

（二）积累环节：

在积累环节，个人商业养老资金账户由专业的保险公司运营，投资收益稳健，账户权益长期增值。此环节暂不征收个人所得税，直接增加了个人商业养老保险账户的收益。

按照养老资金收益类型，税延型养老保险产品包括三类、四款产品：

A类：收益确定型产品，指在积累期提供确定收益率（年复利）的产品。

B类：收益保底型产品，指在积累期提供保底收益率（年复利）的产品。具体可细分为B1款（每月结算收益的产品）、B2款（每季度结算收益的产品）。

C类：收益浮动型产品，指在积累期按照实际投资情况结算收益的产品。

（三）领取环节：

在领取环节，个人领取商业养老金收入时，按照“其他所得”计税，对其中25%的部分予以免税，其余75%部分减按10%的比例税率计算个人所得税，最后纳税人的实际税负仅为7.5%，大大低于该项目所对应的20%法定税率。

以上的案例中，每月扣除保险额度1000元，延交税费250元。领取收益时，应纳税为1000*7.5%=75元，则每月实际少交税175元。除了显而易见的减税功能外，如果再加上复利产生的收益，收益也非常可观。

还是以上面的例子进行演算，假设一位参保人从30岁开始购买个税递延型商业养老保险，每月拿出1000元投保，假设最低收益率是复利3.5%，等60岁退休时，总共缴纳保费36万元，但账户价值变成了61.8万元。

这样设计税率，一方面是通过低税率鼓励人民群众积极通过商业养老保险方式提高自己的养老保障水平，另一方面是考虑到参保资金的来源主要是工资薪金、劳务报酬或者个体工商户生产经营所得，领取环节的税率要考虑这几个所得项目的税率水平，同时适当降低，体现税收政策的照顾。

提醒下，税延型养老险最终还是要纳税的。如果现阶段收入较低，尚不用缴纳个税，不建议参保。

税延型养老险的特点：长期锁定、终身或长期保障、保证返还

凡16周岁以上、未达到国家规定退休年龄，且符合《财政部 税务总局 人力资源社会保障部 中国银行保险监督管理委员会 证监会关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知》（财税〔2018〕22号）规定的个人，均可参保税延养老保险产品。

由于参保人享受了国家给予的递延纳税优惠政策，为确保资金用于长期养老，因此，除了达到国家规定的退休年龄、及个人身故、发生保险合同约定的全残或罹患重大疾病等财税政策允许的条件外，参保人购买税延养老保险产品积累的资金在其个人账户中是长期锁定的、不能提前支取的。

保险期间主要分为终身或长期。

终身领取是指税延养老保险产品应当至少提供终身领取方式，即参保人达到国家规定退休年龄或约定的领取年龄（不早于国家规定退休年龄）时，保险公司按照保险合同约定向其按月或按年给付养老年金，直至身故。保证返还账户价值终身领取，即无论参保人退休后生存多久，其本人或其继承人都能够把其退休时个人账户中积累的资金领完。如果参保人领的钱已经超出了其退休时个人账户积累的资金总额，只要其仍然生存，保险公司仍会按照保险合同约定的固定标准向其给付养老年金，直至其身故。

在终身领取方式之外，考虑到客户差异化的养老金领取需求，税延养老保险产品还可提供不少于15年的长期领取方式，包括固定期限15年（月领或年领）、固定期限20年（月领或年领）等其他领取方式。

作为准公共产品，税延养老保险产品设计和保障服务风格稳健，保障功能趋于全面。参保人在开始领取养老年金前，可进行产品转换（包括同一保险公司内的产品转换，或跨保险公司的产品转换），最大限度地保护了参保人的利益。

税延型养老险具有费用率低、收益率高的特点。相比于社保养老金，税延型养老险收益率更高。税延型养老险对调动个人参与商业养老保险的积极性、应对我国老龄化社会趋势、提高全民养老保障水平等方面起到了促进作用。

对广大工薪一族来说，税延型养老险是一种突破性的养老方式，具有强制储蓄、延税、节税的作用，复利方式计算收益更可保障退休后的养老生活。

至于在哪个公司买，涉及经营资质，还需等银保监最终文件。不过税收递延型商业养老保险产品开发指引明确，参与税延养老保险试点的保险公司，应按照指引要求和有关保险产品监管规定，保险公司开发设计税延养老保险产品应当以“收益稳健、长期锁定、终身领取、精算平衡”为原则，满足参保人对养老资金安全性、收益性和长期性管理要求，符合要求的税延养老保险产品获得批准后才能上市销售。

税延养老险，其主要目的在于借助商业保险市场化的手段，丰富养老保障的渠道，提高公民养老保障水平，而不是扩大保险公司的市场占有率或者提高保险公司的收益。另一方面，保险公司作为最重要的参与者和政策执行者，也拥有相当大的主动权。如何既能实现政府制定税延养老险政策的民生目标，又调动保险公司参与的积极性，使整个制度能够健康持续发展，是下一步要重点考虑的。

未来税延型养老险的投保限额和税率可能会随着工资水平、税收标准、通胀因素等变动，各地参保办法等将进一步落实。将持续关注税延型养老险的最新消息，为您带来最新税延型养老险解读和投保指引，敬请期待。