央行降息对保险业利好 保险产品吸引力显著提升

　　【摘要】继去年11月非对称降息后，央行再次于2月28日晚间下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。专业人士表示，央行此次降息，将对保险业是一个重大利好。

　　中国人民银行自2015年3月1日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率的消息成为本周末金融最大一弹。根据央行公告，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.35%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.5%，同时结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.2倍调整为1.3倍；其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金存贷款利率相应调整。

　　华夏保险首席经济学家、总精算师李建伟表示，此次央行利率调整完全符合公司预期，因此华夏保险不会对以财富一号系列为首的现有万能产品结算利率策略进行调整。同时，公司会尽快对新常态下宏观经济及未来金融市场的影响做深入研究分析，并结合公司发展战略及新利率环境下的投资战略采取相应的措施，包括推出新产品等。

　　有分析人士认为，此次央行的不对称降息的用意在于降低企业融资成本对地产、钢铁、有色行业是利好，对银行股则是利空。从降低融资实体成本层面看，降息影响尤其对房地产贷款调整影响要到后年。现在调整，比明年好很多。央行降息出于多点原因，从实体经济稳增长角度考虑，包括为了明年进一步巩固稳定固定项投资。

　　对于余额宝类产品，其收益率将下行，由于货币基金收益率与资金面紧密相关，钱荒时货币基金收益大升。降息释放资金量时，市面上的钱变多，宝宝类产品收益率将会下行。

　　业内专家学者分析表示，此次银行降息，银行一年期存款利率降到2.5%，等同于寿险产品2.5%的预定利率下限，未来保险产品的优势将进一步增强。而随着降息而来的是股票回暖，降息有货币宽松的倾向，万能险和分红险销售会表现得更好，提升了保险产品在理财产品市场上的竞争力。

　　华夏保险首席经济学家、总精算师李建伟在接受媒体人专访时分析，央行此次降息对中国保险业是一个重大利好，其中最直接的就是随着银行理财产品收益率下降，保险产品吸引力将显著提升。

　　李建伟表示，目前保险公司万能险结算利率普遍维持在4%左右的水平，与大多超过5%的银行理财产品收益率相比并无吸引力，这也是导致2012年以来个险及银保新单保费增速放缓的主要原因。本次降息后，银行理财产品收益率将处于下降通道。银行理财收益率如降至4%以下，保险理财产品的吸引力将明显提升。且2014年保险行业投资收益率6.3%，给予保户的结算利率高企，使得保险产品在与理财产品PK中吸引力大增，本次降息，将令优势进一步扩大。

　　公开资料显示，华夏保险注册资本金达123亿元，总资产规模超1600亿元，2014年度公司规模保费715亿元，位列中国保险市场第七，全年综合收益率超10%；2015年业务规模已达400亿元，位列市场第四。

　　提示：综上所述可知，央行此次降息，将对保险业是一个重大利好，保险产品吸引力将显著提升。另外，此次降息，华夏保险不会对现有万能产品结算利率策略进行调整。