四银行危机的现实起因

四银行危机的现实起因

除了银行内在的缺陷之外,现实中的很多因素都能对银行的安全构成威胁。国际货币基金组织第一副总裁斯坦利费舍指出:“虽然说没有两次银行业危机完全一样,但有一些因素总是在危机中起作用,其中包括银行管理问题、监督管理框架不合适、监督做法低劣、缺乏商业信贷的文化,还有银行业外部的因素,包括国内、国外的宏观经济失衡”。大致说来,影响银行安全的现实因素包括以下几个方面:

1.宏观经济状况

宏观经济的不稳定将严重损害银行的稳健经营。如果银行所处的经营环境不理想,比如出现经济衰退、经济过热、结构失衡等,银行便失去了一个稳健经营的基础,银行危机就很难避免。在战后工业化国家所经历的大多数银行业危机中,宏观经济不稳定是一个根本性因素。而宏观经济之所以不稳定,在很大程度上是不适当的宏观经济政策造成的。

不适当的宏观经济政策可能形成泡沫经济,泡沫经济破灭之日,往往就是银行危机爆发之时。很多银行经历的困难,某种程度上都同宏观经济的繁荣与萧条周期有关,银行在繁荣期内常常发放一些风险很大的贷款,而这些风险大的贷款到了萧条期就会变成呆账。如果繁荣是由资本流入引起的,资本流入导致银行放款特别是消费贷款和房地产贷款过度。这种流入创造出一些泡沫经济因素,可泡沫一旦破裂,会迅速引起整个经济的萎缩。经济萎缩会造成对银行的压力,而当局如果推迟必要的补救工作,就可能引起信心丧失,从而会加剧这种压力。

20世纪90年代,日本的银行危机就是不适当的宏观经济政策和泡沫经济破灭引起的。日本的泡沫经济形成于80年代后期,当时资产价格上升的过程演变成一个投机性的泡沫,而金融监管当局及日本银行基本上都采取了放任的态度,地价和股市暴涨。在此期间,银行大量向非银行金融机构发放贷款,非银行金融机构则大量进行不动产融资。到了90年代,泡沫开始破灭,股市和地价又暴跌。保险公司。

银行形成了大量的不良资产,银行危机是泡沫经济崩溃的必然结果。

2.放松管制与金融自由化

放松管制和金融自由化要求的是利率自由化、国内金融市场的开放和金融机构业务的开放。70年代以来,发达国家纷纷放松金融管制,推行金融自由化政策。

放松管制使银行能够进入新的和不熟悉的领域,增加了信贷和各类市场风险的暴露程度。在放松管制之前,受管制的银行一般缺乏必要的信贷和风险评价技术来有效地配置所支配的资源,常常是过分依赖于抵押和资产价格的上涨,而不是预测一笔贷款偿还的现金流量。在放松管制之后,有许多案例表明,银行为了市场份额而不顾风险,进入了一个几乎是盲目竞争的状态,而且为了利润,传统的审慎性原则和控制方法也被忽视了。放松管制的结果往往使管制松懈或管制不当,许多监管机构已演变成了虚弱的、不忠实于委托人的代理机构,并且由于监管者与被监管者关系过于密切,会出现“监管的宽容”。银行治理的失败因监管失灵而加剧,银行危机因此更容易发生。