宏观经济若紧缩还有分红险支撑

在负预期年化利率时代投保，分红型保险成为不少投资者的选择。一般情况下，分红保险在保证固定保额满期返还的基础上，集中庞大保险资金，由机构进行投资理财，有利于保单保值增值，抵消通货膨胀造成的资产流失。

对于那些已购买了能够对自身灾害风险等足额保障的保险产品的消费者，在购买力充足的前提下，购买分红险产品是一种规避通货膨胀、预期年化利率波动的比较理想的选择。中国人民大学财政金融学院保险系副主任许飞琼表示。

不过，在加息环境下，与其他理财产品相比，保险所谓的投资预期年化收益率明显缺乏竞争力，对于投资者而言，对保险产品的关注点更应该回归到保障功能上来，同时让其他金融产品担任资产保值增值的功能。

虽然股市的未来走势仍未明朗，但经济的基本面并未恶化，仍可看好。如果纯粹是为了投资，分红险或许不是一个最好的选择。中国社科院金融研究所保险研究室主任郭金龙认为，不过，在宏观经济紧缩的时候，可以考虑购买些具有保障功能的分红保险类产品。

许飞琼建议，对于保险消费者而言，如果在一般的风险保障保险产品购买充足的情况下购买分红险产品，主要应考虑三个方面。

一是购买保险时，无论是出于保险还是理财的目的，首要考虑的应该是保险保障，其次才是投资回报。保险保障是理财和投资的基础，在先做好个人的风险保障，解决后顾之忧后，再进行投资，才是最科学合理的理财方式。如果在投保时，仍以投资为首要目的，显然是本末倒置。

二是保险公司的实力与信誉。只有实力强、经营能力强的保险公司，其承受经营分红保险产品风险的能力才强，保险消费者的投资风险才有可能降低，甚至为零；同时信誉好的公司，其销售的产品不太可能存在水分，消费者可以避免上当受骗。

三是购买分红险产品时，应考虑它的长远效益，而不能仅仅关注短期的投资预期年化收益。即分红险产品的基本作用是保险保障，而不是投资增值，其保险期限一般较长，保险公司经营该业务在短时期内，不一定能很好地反映该产品的长期回报率。因此，不能完全以保险公司当前的经营状况或其经验统计数据为根据来推测产品的未来。当短时间内的投资预期年化利率相对较低时，不要急于退保，保户一旦退保往往会得不偿失。