16位险企掌门献策：低利率下寿险业如何脱困

冬日渐临，车险公司已感凉爽上心中。困惑她们的不仅仅是长期投资下降，也有时下盘根错节的利率环境下，怎样解决新工作压力、挑战，亟需取出目的性的应对措施。

上海证券报新闻记者获知，在这里大情况下，中国保险产业协会最近力邀全世界著名顾问公司韦莱韬悦机构了重点研究课题，搜集剖析了很多全球销售市场的实例工作经验，而且走访调查了多名宏观经济经济师及其领域内16家大、中、中小型车险公司负责人，征求了这种一线人员对繁杂利率环境的念头和看法，为领域出谋划策。

利率困境下迎三大挑戰

尽管处得一个领域，但因为运营模式不一样，大中型寿险公司与新势力中小型寿险公司时下遭遇的潜在性风险性并不一致。多名采访的车险公司财务主管详细介绍说，新势力中小型险企多见“资产驱动器负债型”方式，特性是商品周期时间短、资产周期时间相对性长，因而较大 的潜在性风险性是利率风险。

尽管近些年新势力险企主要表现更加引人注意，但毫无疑问的是，中国绝大多数寿险公司仍是传统式的“负债驱动器资产型”方式，特性是商品时间长、资产周期时间相对性短，因此对利率环境敏感性高。

而利率环境对传统式寿险公司的危害，在利率下滑环境中主要表现得尤其显著。

最先，在商品负债端，低利率如同是一把“双刃刀”：寿险产品在利率下滑环境中的相对性竞争能力确实会出现提高，但对总量保险营销来讲，利率下滑将代表着负债升高，盈利和资本充足率全方位耐压；次之，资产端挑戰则主要表现为，利率下履行得寿险公司期满资产和增加资产投资报酬率减少，从而减少总体回报率。

更不容乐观的挑戰来源于资产负债管理方法。针对重资产特性极强的保险行业而言，资产负债管理方法是决策运势的重要要明。说白了的资产负债管理方法，便是要使车险公司在资产端、负债端完成良好互动交流与稳定平衡。在利率持续走低的状况下，资产负债管理方面的难度系数大幅度提高。

专业人士详细介绍说，针对寿险公司遭遇的所述三大挑戰，重点研究课题工作组在普遍调查后完成了重点调查报告《繁杂利率环境下中某商业保险险业遭遇的挑戰与解决之道》，造成领域明显共鸣点和积极主动反应。

新闻记者从有关方式取得了这一份汇报，汇报的关键见解觉得：当今在我国保险行业仍处在极大的增加量销售市场，利率环境相对性柔和，且进到低利率环境時间较短，这三点为我某商业保险险企业立即调节从容应对造就了有益的标准。

逐步推进现有益方式变化

实际有什么解决之道？16家不一样经营规模的车险公司负责人在汇报中出谋划策，关键从运营模式、负债、资产和资产负债管理方法四个视角下手，目标直指管理提升。

最先是改进目前运营模式，解决近些年来寿险公司对价差的过多依靠。以当今利率下滑环境为突破口，加快重归长期性存款和长期性确保源头。并认清费差损比较严重的实际，将运营模式由粗放型慢慢向集约型衔接。

次之从供给侧结构开展调节，提升产品构造、减少负债成本费和提升商品风险管控。更改以往对短期内存款投资理财型商品的过多依靠，提高长期性存款和长期性保障型商品的开发设计幅度和市场销售比例。

其次从项目投资的角度观察，关键的调节解决对策包含调节资产周期时间、调节资产配备和扩宽投资渠道三个层面。国外资产和跨周期时间资产一直全是全世界车险公司解决低利率环境的重要举措。汇报因此提议，寿险公司能够考虑到适度提升海外中远期项目投资的幅度，在服务项目“一带一路”战略的另外，对企业肯定回报率的提高和风险性的分散化产生合理的填补和适用。

最重要的也有调节资产负债管理方法，包含加强管理模式观念、动态性调节管理模式和完成适度合理失衡。从国际性工作经验看来，假如必然结果资产与负债配对，则很有可能在降低不确定性的另外，锁住较低乃至负盈利。因而，汇报提议，在繁杂的利率环境下，车险公司必须依据外界销售市场环境和企业具体情况，随机应变并动态性地调节资产负债管理方法的对策，在风险性可控性的必要条件下，根据资产和负债间的合理失衡，获得适度的盈利，防止深陷肯定配对的错误观念。

“当今在我国遭遇的繁杂利率环境，既对中国寿险公司运营管理明确提出了极大的挑戰，也为领域总体转型发展提升出示了里程碑式的机会。”专业人士觉得，繁杂利率环境在磨练全领域运营和管理人员聪慧的另外，也为领域重新洗牌、适者生存造就了标准。