保险书籍：《保险公司破产与危机预测问题研究 》

内容简介

保险公司破产是很现实的问题，分析保险公司破产的原因，研究保险公司财务危机预测方法，借鉴保险业发达国家的保险监管政策，完善投保人权护制度，对维护社会公平和金融体系稳定具有现实意义。

《保险公司破产与危机预测问题研究》中分析了保险业发达国家保险公司破产的原因，以及保险公司破产的经济影响；介绍了保险公司危机预测的概率模型和统计方法，并对我国财产保险公司经营状况进行了综合评价。为了研究投保人的权护制度，分析了保险公司破产的成本，介绍了美国和日本保险业的偿付能力监管模式，以及美国和日本保险监管机构对破产保险公司的清算和管理制度。本书*后以AIG保险集团的危机为背景介绍了金融保险集团的监管与风险控制，并对经济泡沫破灭后日本保险业改革与发展趋势进行了分析。

作者简介

孙立娟，对外经济贸易大学保险学院副教授，博士生研究生导师。中国人民大学统计学博士，清华大学数学科学系博士后，台湾“中央研究院”统计科学研究所博士后。主要研究方向为：破产理论、统计与风险管理、养老保险精算。从1997年研究保险公司的破产问题与破产理论的精算问题，在《保险研究》、Insurance;Mathematics Economics等国内外期刊上发表论文30余篇。

精彩书摘

《保险公司破产与危机预测问题研究》：

（三）次贷危机后美国金融保险集团的监管改革

1999年美国《金融服务现代化法案》打破分业经营限制，建立了“伞状监管框架”对金融集团进行监管。然而伞状监管框架的弊端逐渐显露，在2008年的国际金融危机中充分暴露出来。缺乏统一的审慎监管标准，不同监管当局的资本和杠杆率要求差异显著，例如，美联储、证券交易委员会对监管对象提出的资本充足率和杠杆率要求存在较大差别，引发机构监管套利；美国没有针对金融集团进行监管的合作机制，不同监管机构间缺乏协作，监管机构间存在的竞争关系也使协调变得更加困难；监管机构无法充分理解金融集团子公司业务给整个集团带来的风险，如负责AIG集团的监管机构是储贷机构监管办公室，未能充分理解AIG集团下属AIG FP金融产品公司衍生品业务的风险，而这正是导致AIG危机的一个直接原因。在伞状监管框架下，监管套利风险突出，如AIG通过拥有储蓄机构而非商业银行来避免接受美联储较高水平的监管。次贷危机前，监管套利被视为“竞争性监管”，被认为是美国金融监管体制的优越之处；前美联储主席格林斯潘曾认为，监管套利可以避免过度监管，防止机构承担过多的监管成本，但次贷危机暴露出监管套利的结果是监管缺位，导致风险蔓延。伞状监管框架下还导致监管真空的存在。如场外衍生品信用违约互换CDS合约保险单，作为一项金融创新产品，不属于保险监管部门的监管范围，而属于美国证券交易监督委员的监管范畴，但美国证券交易监督委员对这类产品没有明确的资本和准备金要求。

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