中国企业自保需求“遇热” 风控端存隐忧

    “针对一些正在竭力寻找适当保险解决方案的机构，自保公司是一种独特的解放方案，并且为应对这些新兴风险而利用自保公司的情况大幅增加。”日前，达信自保专业管理在其发布的《自保行业基准分析报告》（下称“《报告》”）中如是写道。

    所谓自保公司，即由其母公司拥有的、主要业务对象即被保险人为其母公司的保险公司。目前，全球自保公司总数接近7000家，近8成的世界500强企业设立了自保公司。

    而在自保公司起步较晚的中国，截至现阶段已有5家自保公司落地。2000年，中国海洋石油总公司设立中国石油保险有限公司。2013年后，先后有中国石油化工集团、中国石油天然气集团公司、中国广核集团、中国铁路总公司分别设立中石化保险有限公司、中石油专属财产保险有限公司、中广核保险有限公司、中国铁路财产保险自保有限公司。

    21世纪经济报道最保险记者在采访中发现，不少实力较强的大中型企业对设立自保公司的热情正与日增加。但亦有受访的再保险公司人士表示，“现实中，一些自保公司风险意识和风控能力较弱，过分追求规模导向、资本导向。”

    自保“遇热”

    《报告》显示，以往自保公司主要由北美和欧洲两个地区的母公司设立，但在过去三年内，其他地区也开始纷纷涌现自保公司，如拉美、亚太和中东地区。

    具体到中国，“除上述5家公司设有自保公司外，为数不少有实力的国企、民企，也在积极研究自保公司的信息，或通过申请牌照，或通过境外并购等方式以图谋求设立自保公司，所处行业不仅限于能源、建筑等领域。”一位自保行业资深人士对21世纪经济报道记者坦言。

    对此，《报告》提及，目前，自保公司多见于金融机构、医疗健康、汽车制造、零售批发、通信等行业，但预期内建筑、能源、房地产、教育、体育、娱乐等行业的自保公司亦将快速增长。

    国内一些企业对自保公司的热情增加，前述自保行业资深人士认为，“与中国保险市场发展加速，中国企业‘走出去’步伐加快的大背景不无关系。”

    他进一步解释道，“具体而言，则体现在财务优势和保险优势上。例如，大多数企业不会选择自留其财务能力可以承担的风险，但商业保险市场则需要高额的管理费用，这些管理费用最终以保费的形式转嫁给企业。而自保公司则可以通过自留的方式，预测损失保费以降低保险方案的总体成本，从而减少商业保险公司的附加保费支出。”

    “再如，自保公司可以利用原本由商业保险公司保留的、未付赔款和未赚保费的准备金进行投资。这恰好利用了自保公司可以为税前收入设立准备金的制度。”前述人士直言。

    不过，一位接近监管的人士告诉21世纪经济报道记者，“虽然监管鼓励一些专业性保险机构的设立，但由于自保公司在中国起步晚、经验有限，监管仍将以审慎的态度予以批筹。”

    风控存忧

    犹如硬币的两端，利弊总是共存。

    一位再保险公司人士告诉21世纪经济报道记者，“现实中，一些自保公司风险意识和风控能力较弱，过分追求规模导向和资本导向；更有甚者设立经纪公司，通过其分出业务，以此向相关的保险公司收取中介费用。”

    “同时，由于一些自保公司议价能力较强，使得部分保险条款的风险费率下降，免赔额下降，责任条款扩大，保险公司将被迫承担更多责任。”另一位财产险公司人士坦言。

    除前述情况外，达信自保专业管理高级副总裁黄慧凤补充道，“自保公司在资本投入、不良承保业绩的控制上亦存在一定风险。如母公司必须按照当地监管机构的要求，投入支持自保公司业务发展计划所需资本。尽管这些资金依然由母公司持有，但可能无法获得与母公司业务一样的投资回报率。”

    “再者，自保公司的资本可能会被不良运营业绩消耗。尽管在自保公司保险计划中，设立应对不良承保业绩的保护措施是正常的，但这仅可能较大程度地降低风险，却无法根除。”她续称。