保险业回暖，科技型保险企业众安在线备受青睐

       近期，银保监会公布的保险业经营数据显示，二季度保险业整体保费收入增速开始改善，逐渐恢复常态化发展节奏。2020年1至4月保险业实现原保险保费收入1.99万亿元，同比增长4.34%。

       同期，众安在线1至4月实现原保险保费收入42.66亿元，同比增长20.68%，远高于行业增幅。

       由于搭上的“全面线上”的快车，众安在线的保费收入领先一众传统险企。此前，众安在线3月20日公告显示，其于2020年1月1日至2020年2月29日所获得的原保险保费收入总额约为人民币25.65亿元，同比增长55.2%。

       疫情催化下，互联网保险形成风口

       疫情期间，保险的线下作业流程因为人员流动受限，保险作业流程的线上化，使得保险业务的可持续开展成为可能。疫情促使消费者对于健康保障意识进一步提升，同时对线上购买保险的认可度也得到强化，是培育市场的一个良好契机。

       疫情催生下，保险科技成为保险业发展的重要推动力。作为国内首家取得保险法人许可的互联网公司，众安在线在保险行业数字化转型道路上先行，备受关注。近期，瑞穗、摩根大通等多家机构纷纷发布研报，给予众安在线(06060.HK)“买入”或“增持”评级，并上调其目标价。

       “保险+科技”双引擎驱动

       众安在线成立于2013年，2017年9月登陆港交所，成为在线保险第一股。其三大股东分别为蚂蚁金服持股13.53%、腾讯科技持股10.2%、平安保险持股10.2%。

根据2019 年上半年互联网财险保费规模排名，众安仅次于人保财险位列第二，2019年原保费收入达到146.35 亿元，同比提升30.4%。截至2019年年底，众安在线总资产规模约309亿元，净资产约165亿元，全年实现营业收入合计约151亿元，净利润为-6.4亿元。

       众安在线主打“保险+科技”双引擎驱动，专注于应用新技术重塑保险价值链，围绕健康、消费金融、汽车、生活消费、航旅五大生态，以科技服务新生代，为其提供个性化、定制化、智能化的新保险。

       一)保险业务

       众安凭借其技术支撑开发不同的消费场景以生态系统为导向提供保险产品及解决方案，构建了五大核心生态系统：健康、消费金融、汽车、生活消费、航旅，各生态系统2019年保费收入占比分别为33%、21%、9%、25%、9%，其他业务主要包括个人意外伤害险及雇主责任险，占比3%。

       1)健康生态

       健康生态针对客户医疗开支的风险提供保险产品和解决方案，当前以个险为主，主要创新品牌包括：尊享e 生、步步保、滴滴车主保障计划等。2019年健康生态实现总保费约为48亿元，较去年同期增长67.6%。

       2)消费金融生态

       这一板块业务主要是联合持牌金融机构，以先进的技术、风控、数据等科技能力连接互联网平台为用户提供有增信的消费金融产品。

       消费金融板块2019年实现保费收入30.91 亿元，同比下降12.2%。

       3)汽车生态

       汽车生态主要就车辆损坏、人身伤亡及车辆失窃提供保险产品、解决方案以及增值服务，2015 年与平安保险联合推出保骉车险，采取共保模式按照5-5 分摊保费、赔付及成本，平安产险利用其广泛的线下资源提供无差别理赔服务。

       客户主要来源于互联网平台及汽车后市场服务渠道，截止2019年，其在保用户约100万，主要分布在一二三线城市及经济发达地区。2019年实现保费约12.637 亿元，同比增长10%。

       公司科技输出营业收入逐年增长，2019年实现2.697亿收入，同比提升139.9%，占总营业收入的比例上升到1.8%。

       近日， 国信证券(10.850, 0.02, 0.18%) 发布报告称，预计众安在线保险业务盈利在望，同时科技输出业务正持续扩张，已经构建了一定的竞争壁垒，行业地位在持续提升，给予其“买入”评级。

       此外，值得注意的是，众安在线的研发方面，在保险行业来看，其研发投入力度相对较大。2018年、2019年，其研发费用投入分别为8.521亿元、9.769亿元，占总保费比例分别为7.57%、6.70%;公司工程技术人员截至2019年年末，总计1355人，占总人数比例为46.8%。

       3)汽车生态

       汽车生态主要就车辆损坏、人身伤亡及车辆失窃提供保险产品、解决方案以及增值服务，2015 年与平安保险联合推出保骉车险，采取共保模式按照5-5 分摊保费、赔付及成本，平安产险利用其广泛的线下资源提供无差别理赔服务。

       客户主要来源于互联网平台及汽车后市场服务渠道，截止2019年，其在保用户约100万，主要分布在一二三线城市及经济发达地区。2019年实现保费约12.637 亿元，同比增长10%。

>>>>更多保险新闻