世界300强养老基金总资产额创新高

导读： 韬睿惠悦最新调查显示，2014年，世界300强养老基金总资产额增长3%(2013年增幅约6%)， 创下超过15万亿美元的新高。而亚太地区46个养老基金中，有许多(尤其是日本基金)则经历了自2011年以来排名的持续下滑。

美国养老基金额占全球首位

此次调查比较了2009年至2014年间的美元资产增长率。北美地区历经连续五年的复合增长率迅猛增 长，增幅约为8%，而欧洲增幅大于7%，亚太地区增幅约为4%。亚太地区养老基金的资产总额有所下降，主要原因在于日本基金经历了日元的 严重贬值，导致养老基金的美元资产值降低。该研究同时表明，亚太地区经历了自2011年以来在全球300大基金中所占比例的持续下滑，从 2011年的28%降至2014年的24%。

韬睿惠悦大中华区投资咨询业务总经理李子恩表示:“当我们看到股权市场氛围紧张且遭遇剧 烈波动时，我们期待全球有成熟的和资源充足的基金出现，以使这一波动远离股市而进入其他资产类别。这是因为投资者一直在降低投资组 合的风险，追求总收益。在全球增长无力且伴有良性通胀的环境中，许多领导企业基金已经转变了治理结构，以确保他们具备竞争优势，同 时转变了投资组合方式。”

根据此次研究，美国仍是养老基金资产额最大的国家，占全球300强养老基金总资产的38%，日本所 占市场份额约12%，名列第二。荷兰位列第三，占7%。总体来说，目前世界300强养老基金占全球养老资产的43%。

25支新基金跻身排名榜

调查表明，过去五年中，先后有25支新基金跻身排名榜。在净资产方面，贡献新基金数量最多的是 英国和韩国(各2支)，俄罗斯、澳大利亚、法国、秘鲁、越南和美国(各1支)。同期，来自德国和日本的各3支基金跌出排名榜，而仍有128支 美国基金榜上有名。排名第二的英国共有27支上榜基金，其后为:加拿大(19支)、澳大利亚(16支)、日本(15支)、荷兰(13支)。

调查还表明，2014年，亚太地区30支主权与公有养老基金的组合资产额为3.3万亿美元，占全部基金 资产总额的22%。此外，其他主权公有基金(其他地区的111支)资产总额为7万亿美元，占全部资产总额的45%。私有行业基金(61支)与企业基 金(99支)分别占调查中资产总额的14%与19%。

李子恩表示:“人们越来越觉得，尽管资产有所增加，但投资行业没有足够重视最终受益人的 需求，或"投资食物链"的管理成本。相反，这个行业过多关注相对收益，并允许在投资组合中建立过多的风险。与此同时，总体 来说成本的增加远远高于合理范围。从全球来看，顶级基金已开始着手解决这一问题及与此相关的其他问题。”