银行存款利息变少，银行理财产品收益率也跳水

随着央行年内的两次降息,市场资金面进一步放松。于是,银行存款利息变少了,去年以来备受投资者青睐的银行理财产品收益率也跳水了,而股市、楼市、金市依然低迷,让手里的理财资金出路变得更难选择。当银行理财师们纷纷坦言年内继续降息是大概率事件之后,我们的家庭理财方案又该如何修正呢？
银行理财产品收益率跳水
去年以来,央行三次下调存款准备金率,不断释放资金流动性,理财产品收益已经一路走低。自从6月7日降息以后,理财产品收益率更是雪上加霜,呈现下行趋势。
根据普益财富5月份的《银行理财市场月度报告》显示,5月份发行的理财产品的发行数量合计2144款,平均期限为123天,环比减少7天；平均预期收益为4.63%,环比下降21个基点。而普益财富6月份的《银行理财市场月度报告》显示,6月份发行的理财产品的发行数量合计2179款,平均期限为120天,环比减少3天；平均预期收益为4.49%,环比下降14个基点。而最新的普益财富统计数据显示,7月第一周(7.01-7.07)银行共发行理财产品495款,平均预期收益率为4.41%。不过6月最后一周(6.24-6.30)因为银行“揽储”,量率“突增”,银行共发行理财产品659款,平均预期收益率为4.61%。
但随着季度末“揽储”工作告一段落,理财产品收益率“突增”的情况逐渐消失,两次降息及“利率市场化”对银行的实际影响开始显现。业内人士分析,国内理财产品的收益率一般与资金供求关系呈反向相关,随着降息带来资金面的进一步宽松和在降息前就设计好的理财产品的售罄,下周发行的理财产品预期收益率将普降。
-投资建议
收益率下降仍可短期配置保证资金高流动性
“降息后,各家银行理财产品收益率都相应下降,但短期的银行理财产品本身是为了短期资金周转频繁的客户量身订造的,让资金在暂时闲置时也可以获得比活期利率更高的回报。而不是让投资者把可以长期投资的资金放到短期产品中,不断去续存,这样的做法由于各种客观原因影响,投资回报通常不太可观。”在农行广东省分行营业部理财师张凌看来,投资银行理财产品前,投资者应该根据自身的实际情况合理配置短、中、长期的投资计划,配置不同的产品组合,“因为市场上是没有单一的产品可以满足所有的要求的。”
事实上,虽然降息后理财产品收益率预计将下滑,但是总体来说,其收益仍然要比定期存款高。以利率上浮到1.1倍的一年期定期存款利率来计算,其利率为3.3%,10万元定存一年将获得利息3300元。但如果购买理财产品,按普益财富7月第一周的平均预期收益率4.41%来算,10万元一年将获得4410元,仍然比定存的收益高出1110元。
对此,财资部主管黄伟鸿就建议,下半年投资市场的环境波动很大,投资者谨慎稳重一点会比较好,推荐选择保本类产品。特别是保本固定收益类产品,在保本保收益的低风险同时,轻松跑赢同期定存。
今年6月8日的降息,是央行过去三年来的首次降息,随后第二次降息也早于预期到来。“在外围欧洲危机未得到妥善解决,国内经济增长又比较乏力的情况下,未来1-2年内国内利率持续下调也是大概率事件。从目前情况来看降息通道已经得到确认,年内再降息的可能性目前来说还是比较大的。”广州分行私人银行中心的投资顾问王锟表示,而这一观点也得到了大部分银行理财师的认同。
利率继续下行,也令不少投资者开始选择提前锁定收益,配置长期投资的产品,存款转为三年期、五年期,理财产品也选择一年期及以上期限的产品。“未来几年都要降息的话,现在存定期也划算,要不然以后利息会更低。”有市民表示。以三年期存款为例,降息前,储户如果存10万元定期存款的话,根据三年期利率5%来算,每年可得利息5000元,三年共得利息15000元。但在第二次降息后,10万元三年期的存款在基准利率下每年可得利息4250元,三年共得利息12750元,即便上浮1.1倍也只有14025元利息。同样10万元存三年定期,只延迟存了一个月,就可能少获得千元左右的利息。
在此趋势之下,长期理财产品的发行也明显增多。根据普益财富的银行理财月报和周报,1年以上投资期限的理财产品于今年的5月在绝对数量上达到了顶峰,共发行49款,市场占比为2.31%。不过,从市场占比来分析,7月的第一周1年以上期限的理财产品市场占比大幅提高,市场占比为3.14%,共发行了12款。
-投资建议
适当调高长期资产占比,但非所有资金都要提早锁定收益
“降息周期可以适当偏向选择长期的投资产品,但这不是绝对的。”王锟建议,期限如何选择主要还是要看投资者本身的资金安排计划。建议投资者建立一个投资组合,在投资组合中兼顾长期、短期产品,在目前降息通道下可适当调高长期产品的投资比例,这样可以同时兼顾投资组合的流动性风险与总体收益率。
对于具体产品的选择,理财师表示,“随着利率政策的改变,我们的资产配置就需要有适当的调整,比如说,降息通道中,我们可以适当增加债券类和股票类产品的持有比例,降低货币类产品的比例。特别推荐的产品有债券型基金、混合型基金。”
-技术帖
资产配置,长短如何搭配？
投资期限的长短与个人的财务目标以及投资品种的特点有关。一方面,个人的财务目标越长,所对应的投资产品应偏向于长期配置的资产,如股票、等短期波动较大、长期偏向稳定的资产,适合参与长期投资规划配置；相反,对于短期的财务目标,我们要配置风险较低、预期收益也偏低的资产,比如债券类和货币类的资产。
另一方面,不同的投资品种也应该有不同的投资策略,比如股票类产品,配置的时间建议超过3年,最好是5年以上,债券类产品要超过1年,货币类产品则适合1年以内的流动资金配置。
保险类产品种类比较多,长期配置的品种推荐投资连结险,既可以分享资本市场长期利得,又能为家庭财务规划提供一定的保障,特别适合养老金的筹划。
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