上海首笔保险资金投资商业地产大单浮出水面

太保44亿原价接手世纪商贸广场
沪上首笔保险资金投资商业地产大单正浮出水面。商报记者昨日获悉,中国保险拟以44亿元人民币,从卖方亚太置地手中收购徐汇区长乐路世纪商贸广场一事,有望在本周末达成。值得注意的是,在将近3年的持有时间里,亚太置地并未获得期望中的投资获利,抛盘价44亿元与当年的购入价44.38亿元相差无几。
险资以离岸交易曲线落地
保险入主世纪商贸广场的脉络,眼下逐渐清晰起来。去年11月至今,在接近半年的时间里,亚太置地和保险针对世纪商贸广场的转让事宜,终于从谈判阶段进入了实质性交易阶段。
“保险方面,已获得外管局等相关部门批准,将人民币转换成美元进行此次离岸交易指交易双方均注册于境外,以曲线交易回避限外令,交易或将在本周末达成。”某知情人士透露称,执案的是美国对冲基金公司D.E.ShawCo.,这家公司的资金管理规模高达280亿美元。
此次交易,也是自去年9月中国政府颁布《保险资金投资不动产暂行办法》（下称《办法》）下发,允许保险资金在遵循安全性原则下投资不动产后,保险公司在沪上房地产业投资的首笔大宗案例,且数额巨大。
“2010年以来,保险资金获得政策许可,可以将总资产10％的资金用于购买非住宅类不动产。由此,险资成为商业地产的大客户。”某知名商业地产代理行销公司赵先生称,在目前的项目收购战中,“动手快”的大都是国内险资,“甚至比外资大鳄下手还快”。
一位保险业内人士介绍说,保险资金投资行为的核心原则是资产负债匹配的原则。之前出于安全性考虑,险资投资范围和额度一直有着严格的政策限制,70％用于银行存款和债券,这导致险资的收益率较低,除了2007年资本市场的火爆造就了保险资金平均收益率高达12．17％外,近十年来险资年平均收益率仅约为4％。
“所有资本都在追逐地产,一方面因为他们没有更好的投资标的;另一方面,当前的房地产市场确确实实是存在高额利润的。”昨日,该保险业人士向商报记者坦言,不动产正可以作为险资的一种长期投资方式,有助于满足保险资金的长期匹配。而像世纪商贸广场这样的优质商业地产项目,地处静安寺商圈,有中高端的机构客户,租金水平已达9-10元/平方米/天,能帮助保险实现稳定的投资回报。
实际上,险资进军房地产绝非一时兴起。在办法正式实施之前,保险资金已经曲线进入不动产市场。据商报记者了解,参与方式主要有两种,一种是直接通过金融资本市场介入地产股,另一种是直接入股地产企业。除此之外,在北京、上海、广州等经济发达城市,险资打着“自用”旗号购置大面积优质办公物业的行动一刻也没有停止过。保险就于2009年斥资22亿元收购了北京金融街的丰盛大厦。
购买保险可直接登录保险在线商城（www.cpic.com.cn）哦！