2019开门红 | 利益最高的几款养老年金测评

文∣ 初初

昨天我们发布了《养老年金|拒绝银发返贫，追求稳定富足》的文章，引起一个人到中年，不得不思考的问题，就是：当我老了，谁来养我。

有位童鞋留言，我没闲钱（背后：我内心是拒绝的）。

这个根本与有没有闲钱无关好吗？正经钱，恰恰要用来规划一部分养老的，闲钱倒不是。

如果现在不未雨绸缪，老了更没有闲钱。不是吗？

几个产品横向对比

面对一款朋友圈里疯狂转发的年金时，如何判断好坏优劣？

如果养老年金的N款，功能都基本雷同，当然选择利益最大的一个，问题是怎么客观比较呢？

按上篇文章《养老年金|拒绝银发返贫，追求稳定富足》的内容，初初总结了几点：

如果有两份年金险（养老金），保障内容一样，功能一样，则判断产品的好坏，最直接的方法是列对比表。没有理由去舍弃利益高的，而非要选择利益少的，对比表可以重点考虑以下维度：

产品的预定利率

每年的现金价值分布

指定年龄的IRR（内部收益率）

如果有万能账户：再看保底收益

今天我们整理了几款顶格预定利率在4.025%的养老年金产品，他们是：

信美人寿 互信一生（网销）

复星保德信 星享福（网销）

君康 颐养金生

信泰 如意享

天安 传家福尊享

复星保德信 福寿齐添（经代）

人保寿 惠民福寿

华夏红（福上福）

恒安标准幸福到老长寿版

  产品特征分析：

先看产品的固定属性：

产品固定属性对比结论：

（1）星享福、互信一生、惠民福寿、华夏红福上福、幸福到老，在保证领取期后，现金价值归零，身故保障为零。属于那种很单纯的养老金，活多久领多久，重在生前自己领，不在意身后受益。颐养金生、如意享、传家福尊享、福寿齐添，兼顾了养老金和传承，终身都有现价和固定的一笔身故金。

如果认为活的久，主要给自己养老用，应该侧重前五个；如果想给子女留更多，应该选择后四个。

比如如意享，终身都有不低于所交保费的一笔身故金，所以年金领取时留有余地，所以只看年金数字，它是最少的。但是它的现价增值速度很快，长期收益率水平高，甚至可以说是以上几款里最高的一款。

（2）其它特点点评：

星享福交费灵活，门槛低，可选择长交费年限，也可以选择月交，趸交1万元；年交5000元/年；月交450/月起投。是工薪阶层的首选。星享福也有一个很棒功能，就是养老金开始领取的10年内，若被保险人罹患癌症或发生全残可支持退保，用于医疗费用或护理费用的支出。

互信一生的起投点稍高，趸交、年交都是年保费5万元起步。适合有能力大额趸交的客户。

传家福尊享自带投保人意外身故全残豁免，且把减保操作写进合同，可以部分减保，实现定期教育金、或定期花钱的目的。且不用保单贷款。

颐养金生、如意享，可以加保5次，每次20%保额，最多100%保额，这两个产品很优势的地方，在于前期可以少投入，比如计划10万，前期可以交5万，以锁定未来预期利率，当社会利率下行时，果断加保。

福寿齐添，有一项特殊优势，无需填写健康告知问题。这个场景非常重要，父母给有智力缺陷、先天疾病的孩子投保，或有疾病、残疾的子女投保均可，无需健康告知。

然后我看们看一下分项测评：

  分项测评

（1）预定利率:

产品的预定利率越高，产品可以给我们的利益总量越大。

最近有消息爆出，监管打回了数家保险公司预定利率4.025%的终身年金，原因是怕保险公司这个定价会产生长期利差损，有风险。

许多证据都表明，4.025%的长期终身年金可能不会再批了……

这无疑增加了目前市场上在售的预定利率4.025%终身年金在同类产品上的稀缺性和竞争力。

这8款产品的预定利率均是4.025%。（点赞加分）

当然由于实际的各公司的费用成本结构不同，预定利率并不是客户实际感受到的现金价值每年增长的收益率，会略有不同。

所以一款产品既使打着顶格的预定利率去设计，给客户仍然是会有不同的利益。

  现金价值、利益分布:

简单评价就是什么时候能把交的钱，在生存状态下，从现价上、或从领取利益。

   情形一：趸交   

福寿齐添、华夏红福上福、幸福到老，三款不支持趸交。

互信一生、惠民福寿如果趸交，在第二年、第三年的现价就达到104万，回本速度极快，无论是后悔了，家庭急用钱、或保单需要贷款时，都具有更高的流动性。但初初再强调一下，流动性不是养老金强调的第一属性，不要本末倒置。另外，互信一生这种现价优势只体现在趸交上，期交优势没有趸交那样持续保持。

互信一生和星享福，从60岁开始，每年领取17万多养老金，且都可以月领取（颐养金生、如意享、福寿齐添、幸福到老等多数产品均支持月领），月领的金额通常是年领的8.5%~8.8%，相当于一年为102%~105.6%。更划算一些。

互信一生和星福享、惠民福寿，这三款是“利已主义”，适合于：

根本不考虑现价流动性（现在花不着）

又不考虑给子女留（独身主义或不考虑身故金）

又特别长寿的客户（长寿家族史）

如果一直活下去，就一直领下去。

如意享、颐养金生、传家福尊享三款，属于进退自如型，比如如意享：

80岁时，已领280万养老金，仍有263万现价；

90岁时，已领413万养老金，仍有219万现价；

105岁身故了，还能身故赔付111万给子女。

  情形二：5年交   

5年交，每年交20万，累计100万，是许多客户的选择。既考虑储蓄金额的承受度，又考虑到快速增长。

惠民福寿、福寿齐添、互信一生三款仍是交完5年，现价就高于100万，但互信一生趸交优势在5年期就显示不明显了。

如意享、颐养金生、传家福尊享三款，在13、14年现价反超互信一生、惠民福寿、后发“现价优势”明显。

如意享、颐养金生、传家福尊享、福寿齐添四款，均具有较强的传承性，到105岁仍有身故赔付金或现价。

考虑每年领取的养老金多的话，一如既往应该选择： 惠民福寿、星享福（网销）、华夏红、互信一生（网销）。

恒安标准的幸福到老长寿版，是6年交的演算，总保费仍按100万计，要16年才能现价回本。但这个产品的特殊性在于英式分红，60岁领取时，如按中等收益3.6% 进行估计，钱会多出很多。如未全部领取还可进入累积生息账户再获收益！（上图做了低档分红与高档分红两种假设）

天安传家福尊享：后期利益比较多,适合稳健长寿者,也可以传承子女兼顾,可以追加鑫如意万能账户口,如果不每年领取,这些钱复利增值,保证3%,现在的运作水平在利率5.65%左右,可以实现需要用时再取.或传承子女.

信美互信一生：是前期高现价产品,前期利益非常大,后期85岁后没有现价了.保证领取到85周岁，如果没有生存到85岁，这部分利益是给付给子女的。如果考虑手上资金灵活性和收益性（70岁前如果希望退保他用），可选择信美互信一生。老了用于养老补充，无所谓给不给孩子留，也可以信美互信一生。

可以按同样的思路，再做年交10万，交10年，共100万的测算。

如果希望按不同年龄，不同性别，不同交费金额，做对比测算，可以找文末助理索取利益演示表。

有关这几款养老金的选择结论

  先研究自己的需求

需求真的非常重要，每一个人购买的场景都不同，大部分保险公司的业务人员，能做到的是，把自己家的产品计划书EXCEL的演示搞清楚，就非常了不起了。对其它公司的养老金竞争情况，毫不知情。

在《养老年金|拒绝银发返贫，追求稳定富足》一文中，初初说过，每个人对于年金的期望都是不同的：

有人想做养老/教育金储备

有人想创造现金流

有人想月缴/月领

有人想趸交一次性取出

有人想考虑遗产传承

有人想要产品背后的养老社区

甚至有人为了离婚少分钱而专门选择现金价值低的产品

如何用一款开门红的产品，满足所有人的需求？事实上不可能，也不科学。

我们模拟几种客户需求，看一看您是哪一类？

需求分析：李雷先生，购买年金险后，几乎没有中途变现、挪作他用、贷款的需求。就是纯粹的养老的稳健补充。

最佳推荐：趸交或5年交200万，产品： 惠民福寿、华夏红（福上福）、 互信一生（网销）、星享福（网销）。这四个产品特点明确，都是每年的领取较高养老金，且不重视资产的传承和身故的赔付，这些产品一旦开始领取，现金价值快速降低到0。但有一个特点，都能保证领取20年或到85岁。

这些产品，在60-105岁之间，对于老老实实领取年金的长寿者，利益非常好，比其它产品好。但最后这个产品本身，也没有给子女留下点什么。

需求分析：韩女士的资产稳定性一般，现在有50万存款希望保守理财以及规划养老，同时韩女士，有未来10年或15年的变现需求。

最佳推荐：10年交，每年5万，累计50万养老金。产品： 传家福尊享、福寿齐添、颐养金生、如意享。

该需求的要点在于灵活性，即高现价，能部分退保（即减保取现），还能起到领养老金的作用。

此时的需求，可以重点考虑一下传家福尊享，对于上有老、下有小的韩女士，传家福尊享自带投保人意外身故全残豁免，且把减保操作写进合同，可以部分减保，实现定期教育金、或定期花钱的目的。且不用保单贷款。

需求分析：张女士具有良好的收入预期，但目前没有过多的流动资产，所以可以设计为，10年交、15年交、20年交，每年5万，共100万，细水长流。

情形：如果后续收入增长很快，有更多存款资金，以及未来社会利率继续下行。则可以锁定长期收益。毕竟初初前面的文章讲过，4.025%的预定利率的产品，以后很难再有。

根据中国社会未来的预期，未来极有可能是0利率时代或负利率时代。

推荐君康颐养金生、信泰如意享这两款产品。尤其是君康颐养金生是写进了合同中的，非常放心。

可以加保5次，每次20%保额，最多100%保额，产品很优势的地方，在于前期可以少投入，比如计划10万，前期可以交5万，以锁定未来预期利率，当社会利率下行时，果断加保。

其它几个场景的推荐：

（1）企业家、老板有一笔钱，想给自己购买养老补充，或给孩子配置资产。要求强烈的流动性。——推荐“互信一生”、“惠民福寿”趸交。无可比拟的高现价优势。

（2）企业家、老板要给自己20岁的子女传承一笔有节制、有安排的财富，非常担心子女成人后，不善打理或浪费而千金散尽。希望子女每年有200万的稳定生活费。——推荐“传家福尊享”、“颐养金生”、”福寿齐添”大额趸交5000万元。子女可以从30岁起，每年通过减保200万来实现，到60岁起，每年有500万的养老金可以领取。

  几个备注说明：

有关IRR，拿到每个产品演示的EXCEL表，IRR是非常好计算的，计算方法回顾>>

IRR可以计算指定年龄，比如到70岁、80岁，也可以计算终身的现金收益率。

有关万能账户与分红类产品，实际上我们只拿一个分红产品“幸福到老长寿版”做了一下对比，分红的不确定性，对其它产品测算是不公平的。但实际上分红类的养老金，均是“前期低现价产品”，有舍有得。

万能账户：颐养金生、如意享、传家福尊享、华夏红福上福，均可以增加万能账户，万能账户的利益不应该计算到养老金本身。否则也是测算是不公平的对比。

最后想说的话：

养老金保险的购买，是一个比较大的学问。是根本不能从条款上看出优劣来的，唯有实实在在的对比表，按时间纵向，才能体现险种的特点和不同的价值。

每一个人的需求，都与众不同。