保终身的返还型重疾险，到底值不值得投保？

最近，好些朋友问：

有没有那种，一定年龄后返保费，还能保终身的重疾险？

这符合很多人的投保心理，希望保障、储蓄两不误，既享受到了终身的重疾保障，还能返还保费。

最近这两年，确实开始出现这类重疾险产品，我们通常称为返还型重疾险。

这类返还型重疾险，到底值不值得投保呢？

返还型重疾险，本质上就是通过重疾险+两全保险组合，来满足消费者重疾保障+返保费的需求。

保障更多，保费自然也就高了。说白了，就是加钱加配置嘛。

按照保障的期限，它也有两种分类：

第一种，期满返还保费，保障终止。

这类返还型重疾险，我们就称它为返还型定期重疾险吧，宣传上常用的一句话是：有病治病，没病养老，是不是很耳熟？我们测评过的平安福满分，即属于此列。

在这个类别里，也有的产品将期满金设计成赔付保额，譬如我们之前介绍过的工银安盛的御立方5号，这款产品性价比还不错。

但不管是期满返保费，还是赔付保额，返还型定期重疾险，除了有产品本身性价比的高低之分外，最大的Bug是：在最需要保障的年纪，却没有了保障。

所以这两年，又发展出了另一种返还型重疾险，也就是我们今天讨论的主角，即：

第二种，期满返还保费，保障终身。

我们就称它为返还型终身重疾险吧，同样兼顾保障+储蓄功能，而且弥补了返还之后无保障的漏洞，不仅有一笔钱养老，还能继续享受到终身的重疾保障。

就我们了解到的这类返还型终身重疾险，还可以细分为两类：

• 终身重疾险+两全保险，捆绑投保；

• 终身重疾险可单独投保，也可以附加两全保险；

不论是哪种返还型的重疾险，搜是迎合国人偏好返本的投保习惯，而且很容易给消费者一个假象：返本还享受免费的保障！

返本是没错，但保险公司又不是慈善机构，哪有什么“免费的午餐”，无非就是羊毛出在羊身上。

因为附加了两全保险，每年的保费也就更多。多交的保费，经过几十年的时间“发酵”，那可是非常“醇厚”的，雪球般利滚利，可能远不止返给你的那些期满金。

当然，这样的产品到底好不好，值不值得投保，也不是几句道理就讲得通。

而且每个人的需求和偏好不一样，汝之鸡肋，未必不是他人蜜糖。

我们还是来具体产品具体分析，用数据说话。

上面已经提到，返还型终身重疾险有两个类别。

我们先来看看第一类，捆绑的返还型终身重疾险，即重疾险+两全保险捆绑投保。

这类产品我们找了三款，华夏人寿的华夏福和常青树(全能版)和天安人寿爱立方。

还是先上一份横向对比表吧：

这三款产品，重疾条款不含身故保障责任，两全保险才有身故保障。简单说下三款产品的保障内容：

华夏福：单次重疾赔付+多次轻症赔付+身故保障+88岁期满金(累计保费)；

常青树(全能版)，单次重疾赔付+多次轻症赔付+身故保障+80岁期满金(累计保费)；

爱立方，多次重疾赔付++多次轻症赔付+身故保障+期满金(累计保费)，领取年龄有66/77/88/106岁4个选项。

今天的主题，是讨论返还型重疾险是否值得投保，重疾保障部分不过多展开，下面我们主要从下面四个方面来分析：

• 产品本身性价比如何？
  

• 期满金是否一定能拿到？

• 期满金的领取年龄的设置；

• 期满金和"买定投余"谁更划算？

天安爱立方可以获得单独的重疾险费率，它与康惠保多倍版相比(2次重疾赔付，2次中症和2次轻症赔付)，爱立方高了5%~7%左右。

作为线下产品，爱立方重疾险部分的性价比，还行吧。

华夏福和常青树(全能版)，虽然不能获得单独的重疾险部分保费，但就整体费率而言，与爱立方(88岁领取期满金)相比，华夏福高了2%~8%，常青树(全能版)2017高了2%~7%。

结合保障力度，三款产品，爱立方的性价比最高，华夏福次之，常青树(全能版)再次之。

捆绑两全保险，交了更多的保费，我们自然期待一定能拿到期满金。

但很抱歉，能够领取到期满金的概率，可不是你期待的100%。

按照保险条款规定，只有在期满仍生存，才能领取期满金。

如果领取之前发生重疾(疾病终末期)、或者身故呢？

三款产品条款明确规定，发生重疾、身故(疾病终末期)，两全保险合同都会终止，期满金可就别想了。

所以，投保这种返还型重疾险，相当于是花钱赌一把，赌赢了，能在领取期满金之后才发生身故/重疾；赌输了，在领取之前重疾/身故，多交的保费，就打水漂了。

既然是满足条件才能获得期满金，除了个人健康状况外，期满金的领取年龄，也成为能否拿到期满金的重要因素。

领取年龄越大，期满金打水漂的风险也就越大。

除此之外，领取年龄对期满金的用途也有影响。

大家选择返还型终身重疾险，除了需求终身重疾保障之外，多是希望在退休之后，有一笔固定的钱，用来保障退休之后的生活品质。

综合这两点，期满金的领取年龄，最好是接近退休年龄。

爱立方两全寿险保障期限有66周岁、77周岁、88周岁、106岁四个选项，比较人性化，如果要投保，更建议选择66周岁领取期满金。

华夏福期满金领取年龄固定88周岁，常青树(全能版)2017的固定年龄是80周岁，这种领取年龄的设置，领取的概率本身就低了不少，而且80岁/88岁之后，拿到钱自己大概也花不了，不太合理。

当然，如果对个人身体状况比较乐观，或期满金本来就是打算留给家人，那也大可选择更高的年龄。

买保险的基本原则，我们一向主张是：保障归保障，理财归理财。

与其花更多的钱买这种兼具保障+(强制)储蓄的保险产品，不如用尽量少的钱做足够的保障，多余的钱自己投资理财(或找专门的理财险），即我们说的"买定投余"。

毕竟，人身险的预定利率，目前监管规定3.5%，而扣除各项费用成本之后，保费做储蓄的效率，是不会高的。

且不说领取到期满金的概率大小，即使能如愿拿到期满金，它和"买定投余"的理财收益相比，孰高孰低呢？

所以，我们来算一下这笔经济账。

我们用三款产品中性价比最高的爱立方，与线上高性价比、多次重疾赔付的弘康哆啦A保来对比。

爱立方66周岁领取期满金，对比用爱立方与弘康哆啦A保的保费差额去理财，到对应年龄的收益：

表格中红色的数据，即是投保爱立方66周岁领取的期满金(累计保费)。

淡蓝色底色部分，则是对应到66周岁时，用保费差额投资理财所得收益，理财的年收益率，我们选了三档，分别是3.5%、4%和4.5%。

从上表可以看出：年收益率能维持在3.5%时，到66周岁时，理财收益比期满金高。

所以，这类捆绑的返还型终身重疾险，即使产品本身重疾保障部分的性价比可以，仍只适合对理财预期收益率在3.5%以下，或者希望借助保险来强制储蓄，且自信在领取期满金之前不发生重疾/身故的人投保。

另外，很多家庭喜欢为孩子投保返还型重疾险。

从上表的数据也可以看出，为未成年人投保，且不说五、六十年这么长时间能拿到期满金的概率有多达，即使能如意拿到，不过10来万，经过五、六十年的通胀贬值，还够干嘛呢。

所以，这类返还型重疾险，尤其不建议为孩子投保。至于三十四岁以上的群体，满足上面说的条件，投保返还型重疾险，66周岁领取三四十万的期满金，也还过的去。

说完了捆绑的返还型终身重疾险，我们再来看看几款可自由选择附加两全保险的产品。

碰到这类重疾险，代理人或经纪人做方案时，一般会建议投保人附加两全保险。

即使有选择主动权，消费者自己很难判断，到底要不要附加呢，值不值得？

还是用具体产品来看看，我们找到了几款产品，都是天安人寿的：

• 爱守护

• 爱守护2019

• 健康源悦享

• 健康源2019

(本文返还型终身重疾险的数据，均来源于第三方工具保险师)

横向对比表如下：

同样的，按照上一章节的思路，我们依然从四个方面来分析。

四款产品，主险都是重疾险，包含了重疾、中症、轻症、身故保障，如果选择附加两全寿险，组合成返还型终身重疾险，既能保障终身，还能领取累计保费作为期满金。

爱守护和健康源悦享分别是2018年7月/8月面市，两款产品差别不大，整体性价比都还可以。

对主险重疾险的保障内容，不作过多的介绍，感兴趣的朋友可参看之前的测评：9款含中症保障的重疾险对比

爱守护2019、健康源2019，是上面两款产品的升级版，于2018年12月面市。

主要升级的保障内容有：重疾和轻症都增加了癌症二次赔付，中症赔付额度提高到60%，轻症额度提高到45%。

保费也略有提升，爱守护2019平均高了3%，健康源2019平均高了1%，性价比也都，还行。

这四款产品，主险重疾险和附加两全保险，都含有身故保障。同时投保主附险时，两项保障的身故赔付，保额是叠加累计的。

其中，附加两全保险的身故保障，赔付两全险累计保费160%或主附险累计保费之和的较大者，这基本就等同于生存期满金。

所以即使在领取期满金之前身故，也相当于领取到了期满金，只不过期满金由生存权益变成了死亡权益。

但如果在领取期满金之前，发生首次重疾赔付，那附加的两全险合同终止；如果发生疾病终末期赔付，主附险同时终止。这两种情况下，期满金就没了，同样也就打水漂了。

相比上面捆绑的返还型终身重疾险，这类可自由附加两全险的重疾险，领取期满金的概率高一些，但也不是100%，期满之前发生重疾、疾病终末期理赔，同样领取不了。

至于期满金领取年龄的意义，和上面一样，这里不再重复。

同样的，我们也来算一下这类返还型终身重疾险的经济账。

附加两全保险，到期领取到的期满金，和不附加两全保险，用这笔保费投资理财所得，哪个金额更高。

除了四款产品自身的对比外，也选择了保费最便宜的爱守护，来与弘康哆啦A保来对比，来了解下这些产品与线上高性价比产品的对比情况。

来看一下我们计算的数据：

表格中红色的数据，即是附加两全寿险后，每款产品对应的65周岁/66周岁领取的期满金(累计保费)。

淡蓝色底色部分，是对应的领取年龄投资理财所得，我们同样选了3.5%、4%和4.5%三档年收益率。

从左至右，前四组数据是各款产品自身对比，最后一组是爱守护 VS 哆啦A保的对比。

①如果理财年收益率维持在3.5%，期满金(即返还的保费)更高；

②如果理财年收益率维持在4%及以上，理财的收益更高；(爱守护和爱守护2019，30岁男性投保，年收益率需到4%以上才超过返还的保费)。

理财年收益率3.5%~4%之间时，期满金和保费差额理财收益相当。这个数据，比我们想象中的好一点，看来保险公司对这类产品的诚意略有加码。

❖再来看爱守护与哆啦A保对比：

年收益率维持在3.5%，理财收益就高过爱守护的期满金；在0岁时，年收益率在3%时，理财收益即超过期满金。

这个结果，与上面捆绑的返还型重疾险情况，就一样了。

上表虽然只列出了30岁和0岁投保的数据，我们也计算了其他投保年龄，结果基本相同。

所以，结论就有了。

如果你本来就看中了这四款产品的重疾保障，预算充足，又自信领取期满金之前不会发生重疾；且对长期收益率的预期低于4%，或者希望借助保险来强制储蓄的三十岁以上群体，确实可以选择投保附加两全险。

同样的，对于孩子来说，到期领取的期满金有限，经过长期的通胀贬值，作用不大，也并不适合附加投保两全保险。

总之，对于许多人来说，尤其是善于理财的群体，单独投保重疾险就好，完全没必要去附加两全寿险。

最后，再做个小结吧：

我们买保险的原则，始终是保障归保障，理财归理财。

兼具保障+储蓄的返还型重疾险，不论两全保险是捆绑的，还是可自由选择，即使领取到了期满金，3.5%的预定利率摆在那，保费的储蓄效率也不高。

而因为条款限制，期满金并不一定能领到，那多交的保费就是打水漂了，更亏。

说白了，投保返还型的重疾险，多数情况下，多交的保费只是给保险公司的收入和利润做贡献了。

当然，每个人的需求各不相同，大家都有自己的偏好和选择自由。

如果你的情况符合下面这些条件，确实可以考虑投保返还型终身重疾险：

①保费预算充足；

②不善于理财，或者对自己理财预期收益率在3.5%以下；

③自信身体康健一定能领取期满金；

④被保人年龄在30岁以上；

如果不符合这些条件，还是单独投保重疾险，然后多余的保费自己投资理财吧。

另外，投保返还型终身重疾险时，建议产品最好同时满足下面几个条件：

①重疾险本身的性价比还行；

②产品设计的期满金领取年龄合理；

③重疾险和两全保险兼具身故保障；