原来保险公司是这样赚钱的……产品价格因素占多少比例

2019年12月23日 pm6:34 保险知识

前两天，一位读者朋友向我激烈吐槽：“对比了两款定期寿险，都是给我自己买、保到60岁，保额、缴费期都一样，为啥价格差了两百多？保险公司怎么定的价格，物价局能不能管一管！”

 

此时如果有在物价局上班的小伙伴路过的话，估计也只能摊摊手了——

 

 

保险产品价格是谁在审批呢？

 

当然是银保监爸爸了~

 

来看看《人身保险产品审批和备案管理办法》是怎么规定的：

 

 

可以说，我们能在市面上看到的人身险，其实都是经银保监会审批过的。

 

那为什么不同的保险产品之间，产品价格会出现大大小小的差异呢？

 

可以看到，人寿保险的保费主要由纯保费、附加保费两部分构成。

 

1.纯保费

纯保费主要是用来支付理赔金的，这部分保费是如何确定的呢？保险公司怎么估计自己要赔出去多少钱呢？ 其实，这部分保费是按照国家发布的《中国人身保险业经验生命表（2010－2013）》来计算的，重疾险则有《中国人身保险业重大疾病经验发生率表（2006－2010）》作为依据。 各保险公司以这些表格为根本依据，在此基础上依实际情况作出适当的调整，从而计算出纯保费的多少。 因此，同等保障水平下，各家公司产品的纯保费相差并不大，主要的保费差异其实来源于附加保费。 2.附加保费 附加保费主要涵盖了保险公司的管理成本、运营成本、佣金等成本费用，此外还包含了保险公司的预留利润。 简单举几个例子： 不同保险公司的运营成本其实是有很大差距的，这些成本差距分摊到每张保单上，也就造成了保险产品的价格差异。 那保险公司收取的保费中，最终变成自己利润的有多少？保险公司会不会通过拒赔来谋利呢？

 

其实，关于这个问题，我们只需要了解“三差”就可以了。这里的“三差”，分别是“死差”、“费差”和“利差”。

比如保险公司设计某款寿险产品时预计每1000人中有10人死亡，但是最后只有7人死亡，那么少发生的3个人死亡带来的成本减少就是死差益，反之就是死差损。 费差指的是公司预估运营成本与实际支出间的差异。 比如保险公司要运营某款保险产品，预估成本是1000万，但因为运营策略的优化，最终只付出了800万的费用，那么省下的200万就是费差益，反之则是费差损。

保险公司用保费去投资，如果收益较好，实际投资利率高于预定利率，就会产生利差益，反之则会出现利差损。

 

1993、1994年高通货膨胀时期，我国有的保单预定利率达到百分之十几之高。1998年，银行利率一再下调，1999年，保监会将长期寿险利率下调到2.5%，并停止了之前的高利率保单业务。

 

但是，保险公司之前销售的高利率保单给他们带来了巨大的利差损，严重影响到了自身的资产负债组合和偿付能力，2003年高盛发布的报告认为：仅中国人寿、平安和三大寿险公司的潜在利差损就大约有320~760亿元之多。

目前对于保险公司来说，拿保费去投资获取的收益其实占了利润的大头，其次才是死差和费差，而且很多公司其实是费差损。
2014年左右，银行保险渠道非常火热，许多保险公司盲目追求保费规模和市场排名，以手续费为银保业务竞争的主要手段，导致渠道进入成本和维持成本不断抬升，从而导致银保渠道出现费差损风险，遭到监管部门严控。
前些年各类“理财险”、“储蓄险”等产品的热销，为保险公司带来了不少保费收入，而这些险种的风险保额又比较低，因此大部分保费都被拿去进行投资了，这就为保险公司带来了不少投资盈利。 你可能想问了，保险公司把钱都投资到哪去了？会不会投资风险太高出现暴雷？

其实，在中国，保险公司收完保费，并不是想投资什么就投资什么的。

 

《保险法》第106条明文规定：保险公司的资金运用必须稳健，遵循安全性原则。保险公司的资金运用限于下列形式：

（一）银行存款；

（二）买卖债券、股票、证券投资基金份额等有价证券；

（三）投资不动产；

（四）国务院规定的其他资金运用形式。

2018年，保监会以《保险法》为根据颁布了《保险资金运用管理办法》，文中规定“保险资金运用必须以服务保险业为主要目标，坚持稳健审慎和安全性原则，符合偿付能力监管要求”。 总的来说，保险公司的资金运用，一定是“稳”字当头，资金安全比高收益更重要。 那么，保险公司的投资收益率能有多少呢？ 我们来看看近几年险资的投资运用情况~

（数据来源：银保监会） 可以看到，保险资金的运用在遵循安全性原则的前提下，整体收益情况还是很可观的，银保监会数据显示，2004年-2018年保险业累计实现投资收益1.62万亿元，年均收益率超过了5.33%。 所以，对保险公司来说，冒着被投诉、被重罚的风险“故意”少赔几百单获得的收益可能还比不上投资收益的0.1%。 恶意拒赔，自毁口碑，自断财路，这种事保险公司可不会干呀~

 人寿保险产品的保费主要由纯保费和附加保费两部分组成，其中纯保费主要用于支付理赔金，附加保费主要涵盖了保险公司的管理成本、运营成本、佣金等成本费用，此外还包含了保险公司的预留利润。目前人身险公司的主要利润来源是“三差”中的利差，即通过投资获取收益，保险公司并不会通过恶意拒赔来谋利，保险赔付与否主要由保险条款决定。

本文参考资料： 《我国寿险定价利率风险研究》 《银保渠道费用乱象将遭严控 抑制费差损扩大》，上海证券报


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