2020年1季度我国保险产品简报，同比略微有增长增速有所降低

我们将2020年一季度新产品中的各产品类型数量占比与2019年的新产品进行了对比。

• 特大型人身保险公司2020年一季度的新产品中，健康险占比较2019年大幅上升，主要来自新华人寿等公司新增的多款医疗险和学平险；一季度疾病险占比也有显著上升，主要来自泰康人寿新增的多款重疾险。

• 大型人身保险公司2020年一季度的新产品中，分红险占比较2019年有明显上升，主要来自阳光人寿等公司新增的几款分红年金和分红两全险。

• 中型人身保险公司2020年一季度的新产品中，传统寿险占比较2019年有明显上升，主要来自弘康人寿等公司新增的几款传统终身寿险和两全险。

• 小型人身保险公司2020年一季度的新产品中，各险种占比变化均不显著。

总体而言，2020年一季度市场新增人身险产品中健康险和疾病险在特大型公司的拉动下占比有所上升，各类型公司的意外险占比均有下降；分红险在大型公司的拉动下占比有所上升；万能险总体变化不明显；投连险只有两款新增产品，市场热度仍然处于较低水平。

季度热点产品

本季度众多保险公司相继推出各具特色的新产品。

下文以A公司某款重疾险产品为例，具体介绍该款产品的保障信息并分析其特点。

相对优势分析

1、保额较高

60岁前罹患120种重疾中的一种可累计赔付150%的保额，保障覆盖承担家庭经济压力的黄金阶段；

2、轻症、中症保障较好

高发轻症覆盖较全，轻症赔付种类50种，赔付40%保额；中症赔付种类20种，赔付60%保额，赔付比例和赔付次数均优于行业平均水平；

3、恶性肿瘤 特定心血管重疾二次赔，高发疾病双重保障

首次确诊非特定心血管重疾1年后确诊特定心血管重疾，或首次确诊特定心血管重疾，1年后确诊同种疾病可赔付120%保额；首次确诊非恶性肿瘤，180天后确诊恶性肿瘤，或首次确诊恶性肿瘤，3年后再次确诊恶性肿瘤，赔付120%保额；

4、可选投保人豁免，投保要求较为宽松

投保人豁免可选，若罹患合同约定的轻、中、重症，或是身故/全残，以及疾病终末期，可免交后续保费，被保人自带轻、中、重疾豁免。此外，健康告知较宽松，支持智能核保，对甲状腺/乳腺结节、乙肝、高血压人群较为友好。

• 据我们初步观测，该产品价格相较一些大型保险公司开发的同类型产品具有一定优势，有利于面向价格敏感型消费者销售；

• 该产品疾病保障范围较我们观测到的同类型其它产品范围更广，对于恶性肿瘤、心血管重疾的二次赔付保障也是其销售亮点之一。

从国内主要保险公司看，各大公司均在2020年开门红期间推出了一些热门保险产品。

下文以B公司某款年金保险产品为例，具体介绍该产品的保障信息并分析其特点。

1、基本投保原则

• 投保年龄：0-65岁

• 缴费期限：3/5/10年

• 保障期限：15年

• 是否分红：否

2、身故赔付及万能账户利率

• 身故给付所交保费

• 万能20账户B保底利率1.75%

3、生存年金返还

• 特别生存金：3/5年缴费期，在第5、6保单年度末分别返还年交保费的60%；10年缴费期，第5、6保单年度末分别返还年交保费100%；

• 生存金：在第7个保单年度至第14个保单年度，每年返还基本保额的30%；

• 满期金：3/5年缴费期，在第15个保单年度返还基本保额的100%；10年缴费期，在第15个保单年度返还基本保额的200%。

4、增值金

• 生存金、满期金、身故金若不领取，将自动进入聚财宝账户，不断复利增值;

• 附加轻症陪护金，被保人确诊轻症，万能账户价值翻倍（以200万为上限）。

• 该产品属于较为稳健的中高端投资产品，前期收益和身故赔付都具有一定优势；

• 首创轻症账户价值翻倍概念，将保障责任储蓄化，设计较为新颖。

2019年，整体原保费增长12%。从险种来看，寿险和财产险占据了总保费的约80%，其中健康险增长率为30%，增长幅度最大，该险种的增长趋势延续到2020年一季度，受疫情影响，在整体原保费收入增速明显下滑的情况下，健康险依然保持较高的增长，这反映出消费者通过保险来防范健康风险的意识在不断增强。

• 从全国来看，2019年华东地区和华南地区的原保费占据了全国总量的约50%，增长率也较其它地区更高；

• 2020年第一季度，华东和华南地区的原保费总量依然占据主要地位，此外，西南和西北地区的增长率略微高于其它地区。

• 通过整理中国31家中、小型保险公司的新单保费数据发现，2019年，银保和个险渠道为主要的两大新单保费来源，其中以银保渠道尤甚，银行依靠其庞大的客户网络及相应服务，依然是为消费者提供保险产品的主力；

• 2020年，网销渠道的开门红新单保费增长亮眼，在其它渠道均呈负增长时，网销渠道新单保费增长率近50%。

大型保险公司数据分析

• 2020年第一季度，国内七家主要的寿险公司中，四家保费出现同比负增长，中国人寿仍处于平稳增长状态，新华人寿保费增长亮眼，其中银保渠道在长期险趸交和短期险业务的共同拉动下，实现同比增长145%；

• 七家主要寿险公司的一季度综合偿付充足率均在200%以上，其中五家充足率较上季度末有所下降；

• 上市险企所披露的信息显示，由于新冠疫情影响代理人线下展业，中国平安的高价值高保障型业务受到一定冲击，寿险及健康险新业务价值下滑24%；此外，受股市下跌和市场利率下行影响，中国人寿和中国平安的年化总投资收益率也有所下降。

基于2020年第一季度看到的监管和行业动向，我们对保险产品的未来方向有以下的建议

1、重疾险

重疾险通常是贡献剩余边际和新业务价值的主力业务之一，寿险公司应当对新重疾定义和新重疾表给予高度重视，从产品设计和产品营销两个角度充分利用新定义带来的机会—例如重点宣传新重疾表给未成年人和青年人带来缴费降低的利好，利用较低费率和较高保额扩大销售额。

2、健康险

开发医疗险的公司可以快速跟进费率可调医疗险政策，在合理范围内适度降低初期费率吸引消费者，侧重于对调费接受度较好 的人群进行营销，但同时也需要健全产品管理和信息披露体系，充分管理好消费率对调费的预期;受新冠肺炎疫情以及一系列监管政策的影响，健康险市场将迎来较快发展。尤其是一年期保证续保产品将受到一定鼓励，短期险产品的竞争更趋激烈，保险公司的核保及理赔管理预计会受到严峻的挑战。

3、养老险

养老险产品与后端配套设施相结合的模式会进一步深化，相关产品与配套的医养服务将会得到市场的更多关注。根据人民网报道， 三亚的居家和社区养老服务改革试点工作未来将不断深化。我们认为，结合海南自贸区建设的政策导向，养老社区将会得到进一步的发展。

4、投连险、万能险

随着中美贸易摩擦趋于缓和、国内疫情得到控制，国内的权益市场交投活跃，据中新网报道，机构认为提振经济的积极信号已释放， 股市进入技术性牛市，中期的经济复苏趋势相对确定，但短期来看，疫情的反复将会成为影响公司基本面和市场走势的关键因素。因此，我们预计在下半年，投连险和万能险或许会受到进一步关注，保险公司可随时监控市场行情进行预判并作好相应准备。

5、数字化趋势

数字化渠道将会受到保险公司空前的重视，非接触式营销和展业模式也会得到进一步推广与发展。便捷的远程保险咨询、投保、核保和理赔将会成为未来一段时间的行业发展态势。

6、信保业务

财产险的融资性信保业务得到监管的进一步规范，提升了融资信保的门槛、扩容了经营“负面清单”。涵盖事前、事中、事后的风险控制措施将会决定产品线的最终盈利水平；

据北京商报，预计短期内该业务的经营主体会减少，个人消费类业务占比将有所降低；我们分析认为，此类业务与平台合作的风险将会加大，这也意味着保险公司在条款设计、产品管理等方面需进一步加强控制。

7、车险

车险市场随着上半年乘用车市场的下行而走弱，据乘联会统计，2020 年一季度乘用车零售市场销售车辆数同比下滑41%，同时，根据中国人保的一季度财报披露，车险的原保险保费同比下降3.5%，但后续为应对市场乱象和强监管态势，保险公司应更为审慎、理性地分析上半年的出险数据从而做好价格管理；

疫情期间及之后，人们更倾向于私家车出行方式，车辆使用率有所提升，因此，保险公司需注意因势利导，在产品和价格上迅速反映相应的行为变化以更好地应对市场变化。