娱乐宝包你娱乐 是不是保险有待商榷

3月26日，阿里巴巴数字娱乐事业群发布“娱乐宝”。阿里巴巴方面指出，国华人寿将作为娱乐宝平台的首期合作伙伴，推出“国华华瑞1号终身寿险A款”投资连结型保险产品（以下简称“连投险”）。用户通过娱乐宝平台，只需出资100元即可投资热门影视剧作品，预期年化收益7%。目前，首批登陆娱乐宝界面的投资项目名单已经确定，它们分别是电影《小时代3》、《小时代4》、《狼图腾》、《非法操作》以及游戏《魔范学院》，总投资额7300万元。

阿里巴巴的这一举措，如同投入湖泊的一颗**，在业界引起了不小的讨论。有的人认为这一项目说是拍电影，其实只是一个保险产品，也有人认为这算不上保险产品，而是用众筹的方式拍电影，甚至是非法集资，更有阴谋论者认为这是阿里的一个公关策略。那么娱乐宝到底是一个什么性质的项目？阿里巴巴方面否认娱乐宝是众筹或者集资，但坦承这是一款保险理财产品。

用户购买娱乐宝，其实相当于购买了一款保险产品，而国华人寿推出的这款保险属于投资连结保险。

什么是连投险？连投险是一种集保障与投资为一体的险种，被保人在保险期间出现意外可以获得保险公司的赔偿，同时保险公司可以使用投保人支付的保费进行投资，获得收益，但是保险公司不承诺投资回报，其收益和风险全部由客户承担。可以说，连投险是保险种类中风险最大的险种，从法律角度看，并不能保证收益，需要进行明确的风险提示。

既然连投险的风险这么大，那用户的收益如何获得？

首先，有业内人士认为，拍电影的绝大部分资金来自投资方和片方，娱乐宝只是其中的一小部分，在整体上风险不大。

此外，娱乐宝选取的首批项目来看，相对比较稳健。首批投资项目中，娱乐宝选择了《小时代3》、《小时代4》，有前两部在先，粉丝很可能追后两部。郭敬明对年轻人也具备号召力。极有可能取得不错的票房，从而降低用户的投资风险。

就娱乐宝可能的运行方式分析，娱乐宝可能会将这笔资金投资到一个或多个信托计划中，再投资到上述电影，按照一定的分成原则，电影最终的回报会分给信托计划，扣掉管理费后，信托会把收益返还给保险，1年后返还给个人。

虽然阿里巴巴方面表示娱乐宝不是众筹项目，而是理财保险产品。但业内许多人认为娱乐宝不符合保险产品的规定。尽管现在保险已经于理财紧紧绑定在一起，但是保险责任的性质是不变的。中国保监会规定，投资连结保险产品必须包含一项或多项保险责任，需要在承担风险保障同时兼具理财功能。但是从用户在娱乐宝上的投资不保本保底来看，娱乐宝几乎没有传统保险责任。

此外，娱乐宝项目的推出主要是为了推动阿里数字娱乐业务的发展，并不是金融业务，虽然看上去是采用保险的方式，但是其结果却与保险无关。

现在的投资理财产品遍地开花，像余额宝、全额宝这些理财产品，虽然年华收益率在下降，但仍还在5.5%-6%以上，况且可以随存随取甚至购物。反观娱乐宝，投资门栏为100元一份，1000元封顶，年化收益7%，而且还有时间要求。也就是说，投资娱乐宝，一年后最多只能拿到70块钱的收益。这样看来，与其说用户利用它投资，不如说大家不过都想借着这个机会过一把投资人的瘾罢了。

娱乐宝究竟是不是保险产品，众说纷坛，即使是，也是一款包装过度的保险产品。