资产负债匹配风险

由丁资产负债匹配管理是关系到寿险资金运用成败的关键因素,有必要将资产负债匹配的风险管理从利率风险管理中提山来,单独加以分析。
　　1、资产负债匹配风险的度量。资产负债匹配的风险度量,主要以负债的公允价值或资产的市值为权重,通过计算每种业务及其对应的资产的久期和凸性,进而计算出公司全部负债和资产的久期和八性,资产和负债的凸性差额与久期差额,并辅之以几百次的情景模拟,度量这种风险。　　2、资产负债匹配风险的管理。资产负债匹配风险的管理,主要采用3种方式,一是设定投资风险资本限额,即通过确定一定风险水平下的投资组合结构,对各类资产持有比例、行业集中度、投资品种选择等设立风险资本限额,从而管理和控制风险；二是限制久期错配幅度；三是限制情景模拟测算的固资产负债错配引致的损失额度,既可以情景模拟结果的损失概率分布,也可以限制模拟测试后的偿付能力变动幅度。
　　管理资产负债匹配风险的有效措施是根据公司在特定市场领域中的资产集中度和所承担的责任、可以接受的资产和负馈的不匹配程度,以及对某类具体系统风险进行规避的需要来制定中短期投资策略和提供头寸建议。