加息浪潮中的退保风怎么看待，不同险种应该区别对待

田先生最近很纠结，因为他不知道如何处理保险产品。两年前，他购买了20年的投资保险，并支付了费用，因为除了个人安全特性之外，该产品的预期年回报率高于银行储蓄的预期年利率。

然而，去年中央银行两次加息，预计的年储蓄利率现在接近田先生购买的保险的预期年收入水平。此外，近期市场有传言称，央行可能在春节后再次加息，一些专家还认为，中国已经进入了加息周期。因此，田先生更担心的是，如果利率继续上升，预计的年储蓄利率将超过他的保险产品的固定预期年收入，这并不坏。所以他想知道他是否应该投降，然后转向相对稳定的银行存款。

的确，去年中央银行两次加息，导致一些保险产品的预期年收益率迅速下降，使一些投保人陷入无聊和被抛弃的境地。其中，令人焦虑的人们不可避免地看到，保险产品的预期年回报率低于银行储蓄的预期年回报率，因此他们急于撤回保险。那么，如此冲动是否值得呢？其实，虽然加息后，根据预期年化收益变化情况，投保人确应在保险产品和银行储蓄之间有所抉择。不过，由于加息对保险产品影响不一，因此不宜盲目冲动，而应根据险种区别对待。

一方面，在加息预期背景下，若投保人手中持有是与银行预期年化利率挂钩的保险产品，由于大都具有较灵活的抵御预期年化利率变动的机制，预期年化收益率会随预期年化利率变化而变化，因此不建议退保。如分红险，具有红利分配和抗通胀功能，投保人大可放心持有。又如万能险，加息对其来说更是件好事。因为该险种的预期年化收益与大额协议存款、债券等固定投资关联度较大，加息后，协议存款及债券预期年化收益率有所上升，万能险的预期年化收益率亦会水涨船高。

与此同时，定期寿险、短期意外伤害险、健康医疗险等产品，由于都是以保障功能为主，储蓄功能较弱，其定价因素主要是考虑死亡率或疾病发生率，因此对于预期年化利率的变化并不敏感，投保人也可继续持有。

另一方面，如果投保人手中持有的是投连险，那么是否要暂停缴费，关键不是看市场预期年化利率变化，而是要看股市、债市的趋势如何。业内人士认为，虽然加息会对股市造成一定压力，可能对投连险的预期年化收益带来不利影响，但目前大部分机构的观点是，股指尚相对处于低位，因此没必要退保。如果投保人担心投资预期年化收益会受影响，可适当对投连险的账户进行调节，如将部分资金从激进型账户转入稳健型账户。

此外，普通终身寿险、两全险、养老年金险、少儿教育金险等传统固定预期年化利率产品，由于预期年化利率在其定价过程中起到的影响较大，因此如果银行储蓄预期年化利率不断上调，这几类保险产品的预期年化收益功能就显得相对较弱，投保人可根据自身实际分析利益得失，再做决定。

需要提醒的是，最好退出保险盲目不是，因为根据规定，如果被保险人保险合同终止，保险人应当退还保险单的现金价值在三十天接到解除合同的通知的日期；如果保险费尚未支付两年的，保险人应当扣除保险费按合同规定，退款后，保险费将退还。换句话说，退保并非全额退款，保险公司会根据投保人的投保时间长短扣除一定费用。某些情况下，退保的损失可能要大于银行储蓄预期年化利率提升带来的预期年化收益。