如何正确理解分红险

近年来，分红险以其保本增值和基础保障的双重优势受到了保险消费者的青睐。就在分红险保费收入连创新高的同时，不少消费者也反映：因为部分保险营销员的误导行为，使自己购买了不符合需求的分红险产品。

那么如何正确理解分红险？分红险的分红机制是怎么样的？分红收益又到底能有多少呢？“这款分红险往年分红收益有5%，保本增值、稳赚不赔，不要太划算哦！”近日，笔者在某银行翻阅理财产品宣传手册时，该银行一位自称是客服主任的女士主动向笔者介绍。尽管销售人员态度十分热情，但其表述不免有误导之嫌。事实上，分红险的收益水平是不确定的。在笔者的一再要求下，该女士才拿出了保监会明文规定在售前必须向消费者出示的产品说明书、保险条款和投保提示书。在翻阅了该款分红险的《产品说明书》后，笔者发现其第五款“保单持有人承担的风险”中显示：“保单持有人有权参与本产品的红利分配，但如果某年度核算后本产品无盈余可供分配，客户将有可能无法获得当年红利。本产品分红率将根据本产品每一会计年度实际经营成果核算，因此分红率无法预先设定。”

根据近日保监会发布的《人身保险新型产品信息披露管理办法》（以下简称《办法》）规定：“除向投保人提供红利通知书外，保险公司不得向公众披露或宣传分红保险的经营成果或者分红水平。”

这意味着销售人员在向客户提供的收益演示，只是一种假设。有业内人士分析，保监会的规定是为了防止营销员用以往年份里较光鲜的分红数据来误导消费者，增加消费者对于每年分红的预期。对此《办法》还规定，用于利益演示的高、中、低三档假设投资回报率，分红险分别不得高于6%、4.5%和3%，宣传材料中的利率演示仅仅只能作为参考。根据《分红保险管理暂行办法》，如果保险公司获得盈余，年度红利将不低于当年可分配盈余的70%分配给保单持有人。专家指出，保单红利主要来源于死差益、利差益和费差益。死差益指保险公司实际死亡人数比预定死亡人数少时所产生的盈余。

利差益是指保险公司实际的投资收益高于预计的投资收益时所产生的盈余。费差益指保险公司实际的营运管理费用低于预计的营运管理费用时所产生的盈余。据了解，目前市面上的分红险产品有两种不同的分红方式，即现金分红和保额分红。现金分红以返还现金的形式分配红利，保单持有人可以选择每期红利现金支取，或是将红利留存累计生息、或是抵扣下一期保费等方法支配现金红利。保额分红以增加保单现有保额的形式分配红利，一般由年度红利和终了红利两部分组成，保单持有人只有在发生保险事故、期满或退保时才能真正拿到所分配的红利。