银行存款的回流与互联网“宝宝”无关

　　【摘要】近一年来，互联网金融的“宝宝”们大放光彩，出尽风头，令银行倍感压力。然而，据目前情况来看，全国银行存款余额同比增长13.1%，而“宝宝”们的收益却急剧下跌，这使得银行开始扬眉吐气。

　　“宝宝”们到底倒没倒？从数据来看，答案是，它们还在成长，只是增速减慢了。货币基金规模今年以来一直保持增长，即使是在收益率下降的第二季度。截至6月末，其总规模已破1.5万亿元。这也难怪在媒体人近期一次采访中，央行杭州中心支行一名高层人士称互联网金融“穿了类似刘翔的"金跑鞋"，跑得比我们快”。

　　看来，银行存款的回流和“宝宝”们没啥关系。相反，或因储户们投资“宝”类产品积极，还真让银行“储蓄”类别的数据下滑明显。从投资货币基金较活跃的上海市场数据来看，上半年全市银行储蓄存款仅增加1148.1亿元，同比少增196.7亿元。

　　那么，半年末银行存款收复失地，到底是什么原因？

　　从大里讲，首先，从央行公开市场操作量上来看，二季度较一季度明显宽松。与一季度的净回笼逾5000亿相比，4、5、6三个月均实现了净投放，二季度累计净投放金额高达3690亿。

　　其次，“定向降准有盘活存量的作用，对接的贷款项目会带来企业的存款”；存贷比调整可能还没来得及影响到6月末数据，但也会在目前及未来带动一定程度的信贷扩张，通过派生机制，增加全社会存款量，浦发银行宏观分析师曹阳昨日在接受《第一财经日报》记者采访时如此表示。

　　从派生存款的角度来观察贷款，今年上半年全国新增人民币各项贷款比去年同期多增4146亿元，仅仅6月，新增贷款就达到近1.08万亿元。

　　定向降准和存贷比调整被称为“技术性调整”，这种结构性放松的初衷本是一种“微刺激”，释放流动性进入实体经济。人民大学重阳金融研究院研究员董希淼对本报记者称，二季度央行两次密集定向降准叠加向市场释放了2500亿~3000亿元流动性。

　　从上海市的单位存款数据来看，二季度情况确实优于一季度。上半年上海新增本外币单位存款2555.5亿元，其中第二季度新增本外币单位存款1978.9亿元，为一季度增量的3.4倍。

　　真正给银行的6月末数据帮上大忙的或许是银行冲量的操作。某银行资产负债部门管理人士分析，季末和半年末冲量是重要原因。从上海市数据来看，3月份和6月份全市人民币存款共增加4822.8亿元，而整个上半年新增的人民币存款才4474亿元。1月份和4月份，人民币存款共减少1381.5亿元。

　　此外，还有一件“法宝”能让银行6月末存款数据向好：不少诸如挂钩同业存款的银行理财产品会在6月底到期，而到期产品资金往往会被自动计入客户活期存款。同业存款本身是不计为一般性存款的，但通过这一“法宝”，这些数据就“入账”了。

　　提示：综上所述，有人怀疑银行存款上涨是因为“宝宝”们倒下了。实际上，“宝宝”们还在成长，只是增速减慢了。由此可见，银行存款的回流和“宝宝”们没有什么关系。