巧分析让投保不再遇“坑爹”

投保容易，理赔难，万元的投保，换来的分红还不如银行利息的五分之一，近日南京胥小姐的投保分红事件又一次的把保险公司推向了风口浪尖，这样的事件听起来相当的诧异，买保险一是可以用来保安全，另一方面可以用来理财，可是到底如何的才能规避风险，这件事情的原由又是如何呢，记者进行的调查了解。

　　【案例】

投保收益仅为一年定存的1/5

首先，记者为胥小姐算了一笔账，如果将10000元存入银行，按照3.25%的年利率来算，可以拿回利息325元。但以这次投保为例，她一年前投入的上万元保费，既得收益66元，年化收益仅为0.66%，约为银行定存利率的1/5。

几经周折，记者联系上了胥小姐。“去年，我是在银行投保这份保险产品的，10年期，年缴保费10000元。当时工作人员告诉我，预期年化收益率能达到3.5%左右。”她告诉记者，前几天她致电银行询问分红情况，竟被告知账户收益只有66元，不但没有达到预期收益，甚至与银行定存收益相去甚远。“如果选择退保，则要损失2000多元。”胥小姐进退两难。

　　【分析】

分红险保费并非全部“计息”

胥小姐告诉记者，当自己咨询退保事宜时，银行和保险公司的工作人员解释，首年分红较低的现实确实存在，主要是由于缴纳保费没有全部计入投资账户。次年开始，计入投资账户的资金比例才会逐年增加。

记者暗访多家保险公司发现，首年度分红较低是近年分红险产品的共性。一名行业资深人士透露，2008年—2009年间，甚至有产品出现过投保首年度分红仅为25元的案例。一名外资保险公司江苏分公司姓王的负责人解释，现在银行销售的分红险产品主要是短期险，通常都是3年、5年或者10年的，最多不超过15年。投保人除了获得一个投资账户，按期分配红利，更重要的还投保了一份保障。“一般而言，首期缴纳的保费，大部分计入了保障费用，真正进入投资账户的金额比例很少。而险企分发的红利，是以计入投资账户的金额比例划定的。”

该名负责人还透露，以万元保费为例，除去保障费用、管理费用等，首期保费能计入投资账户分红的，也就在2000—3000元。“次年开始，这一比例逐步增加，直至后期所缴保费几乎全部计入投资账户。这也是分红险长期持有才有明显收益的原因之一。”

　　【问题】

分红险、万能寿险、投资连结险这三个投资型险种究意有哪些区别？新面世的创新型品种在哪些方面有所突破？你自己应买哪一种保险？哪个险种保险增值？

很多人可能还记得几年前的投连险退保风波。以预期收益率来看，从分红险、万能险到投资连结险，三者的预期收益率是逐步升高的，风险性相应的也是越来越大。

但代理人往往会过多强调投连险的高收益，而回避投连险有可能亏损的情况。从安全性来看，由于新近推出的万能寿险承诺最低回报率，而且有多家保险公司承诺5年，每年2.5%的年收益率，这也是保监会设定的上限水平，万能寿险近期出现火爆场面。而投连险和分红险都不能做出保证收益的承诺。

从保额来看，分红险是定额保险，投险和万能产品都可以变更保额；从账户设置来看，分红产品的保障和分红账户是混合的，而万能产品设有保障账户和一个统一形态的投资账户。投连险也是保障账户和投资账户分离，但其投资账户形态通常有激进型和保守型两种以上的形态可供选择。

从风险性上看，由于投资连结险的投资收益与风险由保单持有人承担，所以风险性较高。而万能险的投资收益与风险由保险公司与客户共同承担，风险性相对较小。

　　【支招】

选分红险产品先看中间费用

除了上述原因，中间费用恐怕也是原因之一。一家寿险公司江苏分公司营业部周经理表示，以往设立投资账户，保险公司会从中收取一定的初始费用，用作开户以及账户管理。这一比例在总保费的3%—15%之间，各公司、各产品间存在差异。“而这部分初始费用直接从保费中扣除，不计入投资账户。”因此，投保时，中间费用收取比例自然是越低越划算。

上述人士提醒，分红险的分红水平受到多种因素的影响，除了要看保险公司的经营情况，还应考虑产品、保费、保额、保单年度等综合因素，这也是投保人选择产品时可以去参考的几个要素，切莫听销售人员单方面夸大、强调分红。

购买投资型保险，一般经济要相对充裕，比如投保万能寿险的资金，应是消费者确定在短期内不会动用的资金，如果投保几年后就想把钱取出来，倒不如存银行划算。

分红保险同样如此。因为分红保险的变现能力较差，一旦入保，中间须用现金再进行投保，退保可能连本金都难以得全。如果确实需要购买分红保险，就必须先储蓄一部分资金以备家庭急用。

值得注意的是，万能险产品与投连险有一个相似之处，它们的保费进入理财账户前要扣除不菲的手续费。所以像万能险的保证收益并不是全部保费的收益率，而是扣除费用及保障成本后的保费进入单独账户的部分。

所以，客户如果购买万能险，在缴费前几年费用相对较高。同时，在选择万能险产品时，除了要对比其承诺的最低收益率外，保险公司的资金运用水平和综合管理能力也很重要，因为它直接关系到投资的成本。

为了与人民币理财产品竞争，各家保险公司纷纷推出了银保的万能寿险。通过银行渠道销售的万能寿险保额相对固定，投保手续更加简便，产品通俗易懂，易于银行柜员讲解和消费者理解，通常投保人只需到银行填妥保单，并一次性缴纳保险费即可，无须核保、体检等复杂过程。

与代理人销售的万能寿险相比，目前的银保万能寿险理财功能远大于保障功能，保障功能相对较弱，更适宜将其视作理财产品来购买。