嘉禾人寿联姻农行 银行险企再扩张

前不久，嘉禾人寿更名农银人寿，自此，我国5大行有了自己的控股公司。

尽管最新发布的保险公司三季报显示保险业的寒冬还未过去，但各家银行控股保险公司的热情却并未就此降温。日前，嘉禾人寿和农业银行传出好事将近的消息，最快在今年底前就换上“农银人寿”的新招牌。农业银行控股嘉禾人寿的落定，也意味着中农工建交五大行都已拥有了自己的保险公司。

中国农业银行发布公告称，该行出资25.92亿元认购嘉禾人寿保险股份有限公司（下称嘉禾人寿）新发行股份约10.37亿股，于2012年12月31日完成交割手续。至此，五大行均完成对保险公司的控股。

嘉禾人寿已于近期完成工商变更登

认购后，农行持有该公司51%的股权，成为其控股股东。原股东北京中关村科学城建设股份有限公司、重庆国际信托有限公司、中国新纪元有限公司、中国希格玛有限公司和上海安尚实业有限公司分别持有农银人寿全部股份的9.8%。

在注资完成后，公司偿付能力状况改善。1月4日，保监会发布了解除农银人寿保险股份有限公司偿付能力监管措施的通知，自发文之日起执行。此前，中国保监会曾因该公司偿付能力连续不足，于2010年9月和2011年12月下发中国保监会监管函采取监管措施。包括在偿付能力达标前，暂停公司增设分支机构；自2012年1月1日起，暂停公司在辽宁、福建（不含厦门）两省开展银邮代理渠道的趸交业务。

据了解，农行将利用母行优势，支持农银人寿开拓经营领域，使其成为一家具有后发优势的银行系寿险公司。

本次交易因其增资额最高，成为国内最大的银保联姻。至此，中国银行、农业银行、工商银行、建设银行、交通银行均已拥有控股的保险公司。上述交易完成后，农业银行将持有嘉禾人寿51%股份，成为其控股股东，嘉禾人寿也已更名为农银人寿。

农银人寿正式成立

嘉禾人寿成立于2005年底。2011年2月，农业银行与嘉禾人寿正式签订股权收购协议，根据协议内容，嘉禾人寿以每股2.5元的价格向农业银行定向增发10.367亿股新股，增资总额达25.9亿元人民币，如果收购完成，农业银行将以51%持股比例控股嘉禾人寿。

农银人寿保险股份有限公司（前身为嘉禾人寿保险股份有限公司），2012年11月15日，经中国保险监督管理委员会核准成立，是中国农业银行股份有限公司控股51%成立的银行系保险公司，总公司位于北京。总公司成立后，江苏分公司、泰州中心支公司、泰兴营销服务部相继成立。

事实上，商业银行对保险公司股权投资的开闸始于2009年。2009年初，国务院批准了银监会和保监会联合上报的《关于商业银行投资保险公司股权问题的请示文件》，原则同意银行投资入股保险公司，当年11月，银监会正式开闸商业银行投资保险公司股权试点。此次收购协议完成后，农业银行也将借农银人寿拥有一张保险牌照，也意味着五大行历时近四年，都完成对保险公司的控股。

据了解，2009年底，交通银行宣布入股中保康联人寿保险，成为商业银行投资保险公司的首个试点，2010年，中保康联正式更名为交银康联。在2010年，银行对保险公司的控股动作频频。其中，中银保险100%股权全部转让给中国银行股份有限公司，成为后者全资子公司。与此同时，建设银行和工商银行对保险公司股权的收购也都有了实质性进展。2010年工商银行宣布以12亿元购买金盛人寿60%的股权，今年7月，其更名为工银安盛正式在上海挂牌开业。而建设银行在2011年也宣布完成了对太平洋安泰的控股，后者更名为“建信人寿”。

银行系险企高速扩张

从去年以来，受制于营销员增员困难和银保新规、银行销售保险动力不足等因素影响，保险行业尤其是寿险行业的保费增长持续低迷。以保监会发布的最新数据来看，今年前三季度我国保险业共实现原保险保费收入1.21万亿元，同比增长7.30%，其中人身险保费收入8084亿元，同比增长只有3.92%。寿险业并未出现明显回暖迹象，但相比同业，银行系保险公司的表现依然可圈可点。例如，工银安盛去年保费收入超过16亿元，增幅111%。建信人寿保费收入12.08亿元，增幅超过八成，今年上半年保费收入达到28.8亿，同比增长463%。不过，高速扩张的背后，部分银行系险企目前还未实现盈利。

“对于保险公司来说，银行渠道是冲刺保费规模的最佳渠道，银行系保险公司自然有优势，在银保业务受政策限制的条件下依然可以获得比较好的资源。”业内人士分析认为，银行系保险公司依然面临盈利和维持快速增长的问题，尤其是银保渠道销售的产品比较简单，如何调整业务结构也是银行系保险公司必须面对的。

五大行控股保险公司情况

• 银行控股 保险公司 挂牌时间
• 工商银行 工银安盛 2012年
• 中国银行 中银保险 2010年（100%股权转让时间）
• 农业银行 农银人寿 2012年
• 建设银行 建信人寿 2011年