保险公司安全机制详解—恒大理财暴雷了，恒大人寿还安全吗？

大家好，我是木木，说大实话的保险经纪人。

全网同一ID，亦知保。

最近的恒大理财暴雷事件引起了极大的关注。自从资管新规出台后，多数朋友会发现「暴雷」并不是小概率事件，比如之前很火的P2P，部分银行理财和信托，还有地方政府债券的延期等。

恒大财富暴雷了，之前买的恒大人寿保险，利益会受影响吗？或者恒大财富暴雷了，恒大人寿会不会倒闭破产？我们存有这些疑问，非常自然，毕竟恒大爆出负债那么多个亿，万一恒大集团把恒大人寿的钱倒腾到恒大财富去应急，我交的保费是不是要打水漂了？

不急，我们一层一层拨开来看。

01 恒大的架构

恒大财富（原名恒大金服）和恒大人寿，都是恒大集团的子公司。恒大财富由恒大金融控股集团（深圳）有限公司100%持股。恒大人寿由恒大集团（南昌）有限公司持股50%、重庆财信企业集团有限公司和大东方人寿保险有限公司各持股25%。

这两家公司分别独立运作，一家的产品暴雷，并不影响另一家公司的运营。关于恒大理财的暴雷，我们不细说。网上谣传，恒大集团从恒大人寿挪用了160亿用于应急资金。这个消息是否属实，我们没法验证。

我们换个角度，从明面儿来看，根据《保险公司关联交易管理办法》，关联主体之间随意挪用资金是绝对禁止的行为。后面讲到的安邦、新华被接管的原因，都是由于关联交易和资金挪用，因此银保监在2019年出台办法加强监管，也是无可厚非。

如果真的发生挪用资金的情形，难道银保监会是吃干饭的吗？不早就被接管了。目前央行、银保监会，只是对恒大集团高管进行约谈，暂时也没有接管的传闻，所以目前在监管层面，恒大人寿还是安全的。

02 确定性与不确定性

确定性，就是白纸黑字写在合同上的内容。我们通常所说的重疾险、增额寿险、年金保险，保险合同的内容都是确定性的。只要保险合同上写了，那就不会变化，

不确定性，就是没有写在合同上内容，比如保险公司为客户提供的保单外的增值服务，当然也包括不确定的保单条款。

为啥我会更看重保险条款，因为只有保险条款才是能锚定保单权益的东西。举个例子，分红险的分红是不确定的，投连险的投资收益是不确定的，万能险超过保底的部分是不确定的，这三种保险的实现，依赖于保险公司的投资能力。

我朋友买的X平的分红险保单，当初销售人员把收益说的天花乱坠。但除了每年的确定性领取部分，其他的分红，约等于没有。

03 保险公司能破产吗？

我们经常听到一句话说，保险公司是不能倒闭的，所以放心买就好。

事实真的如此吗？

《保险法》第八十九条

《保险法》第九十二条

搬法条出来，并不是装逼，而是大家可以百度《保险法》，找到原文出处。

法条写的很清楚，除了分立、合并、被依法撤销之外，保险公司不得解散。那保险公司能不能破产？能嘛，只要是上面三种情况，是可以的。所以，保险公司可以破产，不能破产的说法是断章取义。

04 历史上的接管事件

接下来再看，分立、合并、被依法撤销，国内是有案例的。银保监会可能会对任何保险公司实施接管，目的是为了保险公司能够平稳的运营，保证消费者权益不受损害。

2005年，成立仅4个月的国信人寿，被依法撤销，可以说是国内唯一被撤销的保险公司。虽然成立时间不长，但扩张速度并不慢，占领了上海93个银行网点，比平安、国寿都猛，但可惜，管理层和股东无法达成共识，一单保险还没有卖出去，就被撤销了。

2007年，因董事长挪用巨额资金（130亿），保险保障基金接管新华人寿。2009年11月，保险保障基金将新华人寿38%的股权转让给中央汇金公司，2011年，新华保险在联交所和上交所同步上市，市值1600亿元。

2011年，中华联合保险因为巨额亏损（64亿）被保险保障基金接管，5年后也就是2016年，保险保障基金将中华联合的全部股份转让给了辽宁成大、中国中车和富邦人寿，实现溢价退出。

2018年，保险保障基金注资608亿，接盘安邦保险，目前保险保障基金仍然是安邦的分拆主体——大家保险的大股东，持股98.2%。

2020年，银保监会对6家公司实施接管。并且接管到期后，又延续了一年。我们发现一个特别有趣的身影，2007年被接管的新华人寿翻身农奴把歌唱，摇身一变成为接管天安人寿的管理方，新华人寿终于也可以扬眉吐气一把了。

总结一下，被撤销的国信人寿，一张单子没卖出去，所以也不存在保单的效力影响。被保障基金接管的安邦、新华、中华联合，有的保单换了封皮（改了名），大部分保单连封皮都没换，至于去年被接管的华夏、天安等，反正我上个月刚看到一个天安的重疾险理赔，正常赔付。

05 最后

从法条到实际的案例，都印证了一点：保险公司，是有兜底机制的。

我们说回恒大，恒大人寿有没有被接管？

目前没有听到消息。

万一恒大人寿被接管了，保单效力受影响吗？

并不。

甚至恒大人寿被依法破产了，保单效力会受影响吗？

也不。

此篇完，分享到这里。

大家如果有保险方面的问题，可以私信我，我都会尽我所能的帮大家解答。