中国平安市值蒸发5000亿，持有正当时？

原标题：中国平安市值蒸发5000亿，持有正当时？

曾经何时，中国平安和贵州茅台一样，是A股价值投资的代表。比如我有一位同学，投资股市多年了，就是平安的坚定持有者，他是越跌越买。目前平安是他的第一大重仓股，账面浮亏20%左右。即便如此，他还是非常乐观的，坚称平安五年后就会翻倍，所以现在越跌越补仓，没什么大不了的！

真是这样吗？这个谁也不敢说，股市最难预测的就是未来走势。其实对他的不断补仓，我有不同看法，这样频繁操作未必合适，毕竟平安的下跌趋势还没有扭转，等趋势反转以后再补仓也不迟！

半年前，中国平安的股票页面一派祥和、欣欣向荣，未来方向似乎只有一个——新高、新高再新高。

三个月前，调侃、抱怨的声音开始增多，但总体还是乐观的声音更响亮，不时有课代表来解读数据、加油鼓劲。

随着二季报陆续披露，不少知名基金二季度末的重仓股浮出水面。值得注意的是，多家公募基金的重仓股前十位中，已经找不到中国平安的身影。

河南遇灾，平安将面临大额赔付。7月21日晚间，澎湃新闻从中国平安方面获悉，目前，平安接到相关报案总数逾2万笔，预估总体赔付金额超6亿元。与此同时，中国平安宣布为参与河南水灾救援的社会应急救援人员、志愿者等无偿提供专属风险保障，为一线抢险救援保驾护航。能够快速响应和赔付，这也体现了平安的社会责任感。

近期，回看股票走势，课代表基本都已躺平，用“哀鸿遍野”来形容中国平安的一路下跌，都不算过分。有人说，“眼看他起朱楼，眼看他宴宾客，眼看他楼塌了”。

不过，中国平安的楼，真的塌了吗？

从股价来说，自去年11月创下历史新高以来，股价回调时间约6个月，回调幅度大约30%。在全市场横向比较，调整的时间和幅度，不过是普通水平，绝大多数上市超过5年的股票，应该都经历过这种级别的调整。这几天，7月底的操作策略已经规划好，经过深度研究 ，当下已经发掘了一份科技板块+低价+利好+业绩大增的潜力龙头 。 该股已经突破箱体 ， 上方没有套牢盘 ， 一旦启动 ， 走出翻倍行情很容易！ 近期准备潜伏 ， 接下来就坐等吃肉……

目前特征如下：1） 属于点下热门科技概念； 2） 技术形态上突破箱体 ， 趋势向上； 3） 年报 、 一季报业绩远超预期； 4） 最近有大资金持续流入 ， 爆发在即 。 深知大家不易 ， 愿与大家分享！具体是khc还有四位数字5168，注意是我们主要的聊天平台上找，记得标上“狐”就可以了。

与自身比较，平安2019年10月创下高点，回调5个月，最大跌幅29%；2018年1月创下高点，回调11个月，最大跌幅32%；2015年高点后回调4个月，最大跌幅接近50%；2010年反弹创下阶段高点后，更是几乎连续萎靡了4年，最大跌幅超过50%。因此，从调整的时间和空间来讲，平安这一次的调整并无异常之处。至少现在说“崩盘”、“楼塌”，还言之尚早。

2021年7月15日中国平安获得北向资金大幅净买入12.05亿元，居当日北向资金加持榜首位！

平安“塌楼”的可能性有多大，还得看基本面到底有没有变化，有什么变化。关于这一点，我总结了几个问题，并尝试解答。

1.最重要的，保险行业增长到头了吗？

这个问题虽然重要，但结论却很容易得到：没有，行业空间依然广阔。国内养老保险缺口扩大，商业养老险开始受到政策青睐，医疗保险商业险覆盖率3.4%，提升空间广阔。2015～2020年我国保险总保费CAGR13.3%，即使2020年增速放缓（一部分是疫情影响），依旧有6%+的增幅，保费增速持续高于GDP增速。

2.平安的竞争力下降了吗？——平安的核心竞争力是什么？

我认为包括文化与管理激励体制、全牌照经营带来的协同效应以及业内领先的金融科技实力，目前，并没有看到任意一项受到了削弱的证据。

2021年上半年，平安个人寿险及健康险保费收入同比下滑5%，保费收入为4222亿，位居第二。而太保、新华保费收入分别增长3.67%和3.85%。

原来的“优等生”平安，去哪了？不可否认，平安的经营陷入了一定的困难，存在竞争力下滑的可能。但一个不可忽视的因素是，平安在主动进行改革，代理人规模在持续下降，平安的单个代理人产能是提升的；伴随改革进行的还有产品的结构变化，带来了保单继续率的部分下滑。

有几个事实供参考：平安上一次陷入经营困境是在2011～2013年，进行了金融+科技的改革后，业绩持续超预期；平安银行过去几年改革转型，成果显著，已经跻身最优秀的零售银行之一。平安过去进行了成功的改革，平安的子公司最近也进行了成功的改革（股价也大幅增长），核心领导也并未变化，我认为改革成功还是可以期待的。

3.平安其实是家地产公司？

有人已经总结过了，简单来说，不是。地产占平安的总资产组合可见的部分大约3%（股权+投资性房地产），但是，还存在以债券或股权形式伪装的房地产相关投资，这部分可能与可见部分体量相当甚至更大，不过合计占比依然有限。

4.互联网保险/外资保险要降维打击？

这就是典型的鬼故事了，互联网保险和外资险企的虎视眈眈，并不是平安股价下跌后才有的，也不会因为股价下跌而恶化。

5.请读者补充，贡献思考逻辑...

现在中国平安在什么位置～

平安最新PEV0.88，已经到达了0.25%分位点，基本上是历史最最最低估值。平安还是那个平安，只是被股价拨动了心里的幡。

这样的平安，我会选择坚定持有。返回搜狐，查看更多

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