用增额终身寿险理财，靠谱吗？

近两年增额终身寿险挺火

除了代理人，不少大咖们也非常推荐

那真的值得购买吗？

值不值得，我们得以实事说话，今天就测评下四款热门的增额终身寿险，看下是否靠谱。

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一、什么是增额终身寿险

寿险：就是保死亡的，被保人死亡后，保险公司按合同约定赔笔钱给受益人

终身寿险：即寿险保障期间为终身

增额：按合同，初始保额在未来会按一定比例增长

所以增额终身寿险就是：保障死亡责任的、保额会按一定比例增长的、保障时间为终身的寿险。

二、增额终身寿险与定额终身寿险区别

与增额对应的，那就是定额，即保额不增长的终身寿险。

二者区别如下：

不过，别被增额两字忽悠了，它并不是在定额终身寿险基础上递增。

同样的保费，它初始保额要比定额终身寿险低很多。

比如：

张三、30岁、男性、趸交10万

购买某定额终身寿险，固定保额为50万，能起到5倍的杠杆作用；

如果购买某热门增额终身寿险，保额每年递增3.5%，初始保额仅为99322元，前期杠杆作用极低。

所以，虽然保额在递增，可本身的初始保额就很低，99322元递增到50万要多少年呢？

47年！这47年内，如果张三身故或全残，赔付的金额是低于定额终寿的。

所以我看到某些大V建议：用增额终身寿险替代定额终身寿险，来实现财富传承的目的，我是不赞同的！

从上也可以看出，增额终身寿保额需要47年后才能超过定额终身寿险，不具备保险财富传承所要求的高杠杆作用。

有杠杆作用高的增额终身寿险吗？

答：有的，比如在定额终身寿险基础上，加个分红、或者按合同保额增加，但保费也对应提高；目前热卖的增额终身寿险属于上表格第一种，今天分析的也是这种。

三、购买增额终身寿险的目的

上面分析过，增额终身寿杠杆作用很低，也就前期身故保额略会高于所交保费，在后期身故保额就等于现金价值了。

所以你交的保费，保险公司只拿出极小一部分来做保障，剩下的钱都用来投资了，所以才导致现金价值增长较快。

说的再直白一点：就是保险公司借你的钱去投资，然后把部分投资收益分给你而已。

既然保障功能很弱，买它干啥呢？那目的只有收益能吸引人了。

另外由于现金价值是固定的，也就是说未来收益是固定的。

所以买这种保险，就是两目的，一个是安全稳定、二是收益。

四、增额终身寿险那些“伪指标”

既然目的明确，那收益率怎么看呢？

答：只看现金价值！其他一律不管！

所以别被那些伪指标蒙蔽了双眼

比如

1、指标一：保额递增比例

保额递增比例越高越好？

我们来看两款增额终身寿险，IRR对比如下：

从上表可以看出，持有期10年以上，递增3.8%反而比3.6%的投资收益率低！

而且长期来看，收益率相差并不多。

所以用保额递增比例高低，来判断一款增额终身寿险收益高低，是错误的。

原因也很简单，增长比例虽然高了，可初始保额给你降低了，一增一减，最后如何影响收益率，也是未知。

就好比张三现在月工资10000元、每年工资增长5%；老板说给增长率提到6%，然后工资降到5000元；

张三应该高兴还是生气呢？

预言下：为了“产品更有竞争优势”，未来的增额终寿，保额增长比例可能提高到4%、5%等等。

2、预定利率

还有说预定利率的，说现在预定利率高，费率也越低，保险性价比也越高。

听着没错，但实际上根本不是这回事。

预定利率影响的是纯保费

而保费=纯保费+附加保费 是由两部分组成的

纯保费：用于保险事故发生后对被保险人进行赔偿和给付；

附加保费：附加保费用于保险经营过程的一切费用开支，像公司经营费用、销售人员佣金等等；

同样，二者相加，一项变低，另一项未知，总和变高还是变低，是确定不了的。

这也解释了，为什么采用同样的预定利率，有些保险的保费会贵那么多；问题就出在附加保费上。

另外你自己想一下，首年1万块只有2000块多进了保险账户里，还期待保险公司给你高收益？可能吗？

（见下表，首年1万保费，第一年现金价值仅2000左右，说明剩下8000用来支付经营费用、销售人员佣金等等）

五、四款热销增额终身寿险收益率对比

收益率如何呢？看下统计表：

解析：

1.收益率与持有期的关系：

持有期在5年/6年以下：亏损

持有期在7-8年以后：年化收益率基本都在3.3%-3.5%之间，且持有期越长，越接近于3.5%

所以：增额寿险不适合短期理财，属于中长期、风险较低、收益较低型的保险。

2.现金价值增长率

我们计算一下，交完保费后，保单每年现金价值增长率

从第5年交完保费，到第6、7、8年，现金价值增长速度是非常高的。

像守护神2.0，第5-6年，增长了30.07%！从9年后增长率就稳定在3.5%左右。

什么样的理财产品能做到一年内稳定增长30.07%呢？

很有意思吧，这说明了什么呢？

要么是保险公司故意这样设计，相当于之前“扣留"了你的现金价值，延迟到这几年补发上；

要么是保险公司可以达到很高的收益率，但分给你的仅仅3.5%左右。

换句话说，如果你保单年限正好处于这几年，那千万别退保、减保或保单贷款，除非你自己投资收益率能达到10%-30%以上。

总之一个目的：想法设法把你的钱留在保险公司。

六、与年金保险收益率对比

如果只考虑收益性，3.3%-3.5%真不算太高，甚至都没某些年金险收益高，比如之前分析过的《福多多定期年金》。

《福多多定期年金》测评链接：

蚂蚁保的理财型保险怎么样？有哪些陷阱需要注意的

注意：并不是所有年金险收益率都一样，也不是所有年金险，其年化收益率都超过3.5%。

七、与万能险收益对比

这里的万能险特指：未附加其他保障类的保险；也就是保障功能弱，理财性质强的。

万能险之前也介绍过，属于较复杂的保险，而且买万能险要注意的地方也非常多,像有些万能险首年初始费用能扣50%，那种千万别入坑。

万能险科普点这里

我们以某个万能险（假设名称为A款万能险）为例：

1.保底年化收益率为3%、目前年化收益率为5%；保底收益之上的利益是非保证的。

2.初始费用：首次投与追加均为1%

3.部分领取/退保费用：前1-5年分别为：5%、4%、3%、2%、1%；6年后为0

4.保单持续资金：保费的1%，即首次/追加的保费满5年后，奖励1%

与横琴传世壹号对比，利益如下表

2.灵活性对比分析：

不少增额终身寿险在宣传时，都把灵活度高当卖点。

但我并不这样认为。

在保单前期：

增额终身寿险：从上利益表中可以看出，所谓的灵活，是在锁定7-8年不动的基础上，才能体现；期间如果退保或减保，那就会亏损或收益极低。

而A款万能险：如果按目前收益来看，仅第一年有亏损（第一年部分领取/退保费用为5%），而且亏损仅1千多，远远低于增额终寿。

你持有够7-8年了，想拿出一部分钱：

增额终寿：可以以减保的形式，取出部分现金价值，但需要注意的是，需要保险有这项功能。

A款万能险：直接部分领取即可，而且无费用。

保单贷款：

增额终寿：可将当年度现金价值，按一定比例贷款出来，一般最长贷款期为6个月，贷款比例80%左右，不过需要偿还利息。

A款万能险：直接部分领取即可，领取无费用，无偿还义务；如果想还，可直接追加，追加初始费用1%。

总结一下：

1.如果目的是为了身故后财富更好的传承：有杠杆作用高的定额终身寿险，要比增额终身寿险更适合。

2.如果目的是为了收益：相比同等风险的某些年金险、万能险，增额终寿收益率并不算高。

3.还有人说买终身寿险，生前可以避债，我都不知道从哪得出的结论，简直乱弹琴！

像这种具有理财属性的保险，被强制执行的案例还少吗！（保险理赔前的法律属性和理赔后理赔金的法律属性，是不同的！）

4.虽然卖的挺火，个人还是不太推荐；如果非要买，一定要做好思想准备，这笔钱最少要放7-10年，期间不能做退保或减保。