年化5.8%，收益率可以哦，这理财靠不靠谱？

老严说保，为您解保！大家好，我是老严，很高兴能认识各位。前几天有小伙伴说自己最近攒了笔小钱大概五、六万，准备做点投资理财，上次有人给他介绍了一个保险理财，年化收益可以达到5.8%，挺心动的。想问一下，这个靠不靠谱，银行理财和保险理财有啥区别，自己该买哪种比较好？今天老严就和大家来聊聊这两种金融产品的区别。（篇幅较长，耐心看完，希望对您有所帮助）

我们先简单地说说银行理财。狭义上来说，这是由银行自己发行的一种金融产品，按照管理运作方式的不同，分为理财顾问服务和综合理财服务。我们通常说的银行理财其实指的是综合理财服务，通常它的收益率会高于银行相应年限的定期储蓄，但是往往银行理财的起购点也会比较高，可能需要几万块钱。银行理财，大部分的期限都在一年以内，也有小部分封闭的产品可以长达几年。

银行理财这种投资方式，银行方面只是接受了客户的授权对资金进行管理，银行主要会将资金投向债市，而投资的收益和风险由客户独自承担或者按照约定双方共同承担。一般按照风险大小，把银行理财分为5个等级（从小到大R1~R5），我们可以根据自己的风险偏好来做选择。

这里要说一句，目前的银行理财和过去有所区别，银行不再兜底，没有了刚性兑付，就算是R1级别也是存在风险的，虽然比较小，但也不再是保本的了。而预期收益越高，相应的风险也就越大，赔本的概率也就越大，大家一定要明白这个道理。

我们接着来讲讲“保险理财”。在这里老严要更正一下，“保险理财”这种说法是不正确的，最多我们可以说是理财型的保险或者具有投资理财功能的保险，它归根结底是一种保险产品。在日常的销售过程中，银保监会也禁止业务员将保险产品和银行理财、银行储蓄等混淆概念，大家在日常生活中，如果碰到有人推荐“保险理财”时，要提高警惕了。

关于理财型的保险，主要可以分为四类，第一种是年金保险，属于传统保险的一个种类；另外还有三种则被称为新型保险产品，包括分红保险，万能保险和投资连结保险。不管怎样，它们都会在产品中至少包含一个保障条款，通常是一份寿险。

① 年金保险，是指以生存作为给付条件，并且按照保险合同约定的时间间隔来给付保险金的产品，一般每年定期支付，因此得名。年金险通常分为教育年金险、收入年金险和养老年金险，正好对应了人生的三个年龄阶段。而这位小伙伴指的应该是收入年金险，希望每年能得到一定额度的金额增长。

普通的传统年金保险的年增长率是固定的，是由保险合同约定好的，不管将来保险公司的经营状况如何，其投资收益是正是负，都需要按约定好的增长率来给付保险金。也就是说风险是由保险公司独自承担，和作为客户的我们没有关系。

举个栗子，在上世纪90年代，当时普通型年金保险定价是主要参考银行存款利率，而当时的银行利率很高在10%左右，那么很可能有些产品的定价利率为8%就不稀奇了，对吧？但是，要命的是，之后我国银行利率八次下调，进入低利率时代（现在银行利率是多低，大家应该知道，未来个人预计还会更低），这就给寿险公司带来了巨大的利差损。而当时中国还未加入WTO，国内只有寥寥几家寿险公司，所以他们蒙受了较大损失，现在大家也应该明白为啥老牌公司的产品价格需要贵那么一丢丢了吧，因为有历史包袱也是其中一个原因。

到了现在银保监会对于普通年金险的年化增长率设置了3.5%的上限，我们在购买此类产品的时候，一定要明白，不管业务人员说得天花乱坠，再怎么吹也不能超过每年3.5%。不过这里也要提一句，这3.5%是复利计算的，不像银行存款在期限内是单利计算的，而且它是长期固定不变的，但是保险的期限往往要十几、二十年。

② 分红保险，是指保险公司将实际经营成果高出定价假设的盈余，按一定比例进行分配的产品。而分配给我们这些保单所有人的这部分盈余就被称为保单红利。

那么红利的来源是啥呢？主要就是“三差”：利差、费差、死差以及一些其他差。这啥玩意，能认得字但不懂什么意思。解释起来比较复杂，简单地说，保险公司对于将来的各项数据会有一个预期的值，但是在实际经营过程中，肯定是有出入的，如果高了那就赚钱，低了那就亏钱，总之就是实际情况和之前的预期有差别。

而在所有这些来源中，最主要的就是利差，就是保险公司实际投资收益率和保险产品在定价时的预定利率有偏差。所以我们购买分红保险，它的收益是不固定的，究竟能给我们多少分红，最主要的就是看这家保险公司的投资部门，到底给不给力。万一要是不给力的话，那我们得到的分红就比较少，甚至于没有哦。

③ 万能保险，一个很牛逼的名字，但实际上只是因为这种产品可以灵活缴纳保费，可以随时调整保障水平，可以提供包括养老、死亡、伤残、疾病等各项保险责任，还可以在限度内增加或减少保额，相对来说非常灵活，所以被称做万能保险。

在理财功能方面，主要看万能账户中的投资累积，保险公司通过出售万能保单累积资金，并且凭借资金的规模效应和专业的投资来获得收益，然后再把大部分收益分配给我们。同时万能保险一般都会有最低保证收益，可能是1.5%左右，就算投资出现损失，我们最少可以拿这1.5%，但超过1.5%的部分都是不保证的，这个要清楚。

万能保险的一大特点是运作机制透明，保险公司会为每一份保单设立一个账户，会定期公布结算利率和账户价值，方便我们了解账户的资金情况。同时它的产品功能可以灵活调整，比方说我们在年轻的时候，可以选择较低的保障水平，主要做资金的积累；当我们年龄大了，可以增加调高保障，而那时候账户的价值也累积得比较高，足以支付增加的保费。

④ 投资连结保险，这是一种由我们独自承担风险的投资型保险，根据银保监会有关规定，这类产品不得保证最低投资回报率。业务员在给我们做产品演示的时候，必须按照高、中、低三挡分别说明，但是就算是最低挡的利率也是不保证的，这一点和万能保险是有区别的。

另外，投资连结保险可以拥有不止一个投资账户，作为投保人的我们可以在这多个账户中，根据自己的偏好选择一个或者数个，金额也由我们自己选择甚至在保障期间也可以调整金额或者切换不同的投资账户。而这些投资账户是完全独立于保险公司的其他投资账户的，这是属于投保人的资产。

投资连结保险在这几类产品中是最高的，保险公司甚至会按日对投资账户进行评估，公布单位价格，增强消费者的知情权。很显然，它也是最为复杂的产品，所以对销售人员的要求也是最严格的，必须要拥有资格证书，还要有一年以上的寿险销售经验，并且必须通过相关产品和法律知识的书面考试。如果销售人员被查实存在两次以上销售误导行为的，则不得再授权销售投资连结保险。

总之，这四种产品虽然都带有一定的理财性质，但归根结底它们都是保险，都存在保险条款，都会提供一定的保障功能，而这些也是需要花钱的。也就是说，我们在购买这些保险的时候交的钱，并不是全部都用来做投资理财了，还要扣除相应的费用。所以将来计算收益的时候，我们不能按交钱的金额来作为底数哦，这个要注意。

老严要说，投资有风险，理财需谨慎，收益越高往往风险也就越大，我们在期望未来高收益的同时也要注意其背后的风险。购买的时候，务必问清楚到底是什么产品，这5.8%是单利呢还是复利啊，有没有保底功能啊？如果是保险产品，都会有犹豫期可以全额退保，在接听回访电话的时候，不清楚的就问，别嫌麻烦，说自己都明白了，否则将来吃亏的还是我们自己。

今天我们就聊到这里，我是老严希望中国保险越来越好，中国百姓得到更好的保障。动动手指点击关注，您的支持是我前进的动力，感谢！

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